¿Cuándo puede considerarse que se justifica económicamente para sus dueños mantener una empresa?
La existencia de una empresa es justificable económicamente para sus dueños, cuando la RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO o dinero que tienen invertido en ella, es mayor que la que pudieran obtener con ese mismo dinero invertido en otra cosa diferente a la empresa.
¿Cómo se calcula la rentabilidad del patrimonio?
La rentabilidad del patrimonio se obtiene al dividir las utilidades de la empresa, por su patrimonio.
Las UTILIDADES se muestran en el ESTADO DE RESULTADOS o estado de Pérdidas y Ganancias. Se obtienen restando de los INGRESOS POR VENTAS, todos los COSTOS necesarios para generar esos Ingresos.
El PATRIMONIO se muestra en el BALANCE de la empresa.
Una forma muy sencilla de obtener el Patrimonio es tomar el ACTIVO, es decir, todo lo que la empresa posee, como
Dinero en cuentas bancarias y en caja(s)
Dinero que le deben sus clientes ( cartera ), restándole el valor que prevea como incobrable
Inventarios de materias primas en bodega y en tránsito, de productos en proceso , y de productos terminados, valorizados todos a su costo.
Inversiones en otras sociedades( Acciones, CDTs, cuotas sociales, etc,)
Edificios, maquinaria, y equipos de transporte y oficina valorizados a su valor comercial (lo que le den por ellos si los vendiera )
Restándole todo lo que la Empresa deba, que se llama PASIVO, a
Los trabajadores ( Cesantías y otras prestaciones que se vayan generando hasta el momento que se pagan )
Los proveedores
El estado ( Impuestos )
Las Instituciones financieras u otras que le hayan prestado dinero
Ejemplo:
Supóngase que todo lo que la empresa tiene, es decir, su ACTIVO, vale $ 500.000.000 y todo lo que debe, su PASIVO, vale $ 250.000.000, entonces su PATRIMONIO, es decir el dinero que los dueños podrían obtener si venden todo y pagan lo que deben, es $ 250.000.000.
Supóngase también que las UTILIDADES del año fueron $ 25.000.000
Entonces la RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO fue del 10% anual ( $ 25.000.000 / $ 250.000.000 )
Inversiones alternativas para los dueños de la empresa
Los dueños de la empresa podrían tener invertidos esos $ 250.000.000, por ejemplo, en acciones de una Sociedad, o en un CDT en una Institución financiera.
Supongamos que los hubieran invertido en unas acciones de la empresa XXXXX y que al fin de un año hubieran recibido en dividendos $ 30.000.000.
La rentabilidad de su inversión de $ 250.000.000 hubiera sido del 12% anual ($30.000.000/ $ 250.000.000 )
Comparación
Considerando que el único objetivo de los dueños fuera económico, es obvio que para ellos es mejor tener el dinero, su patrimonio, los $ 250.000.000, invertido en acciones, que tenerlo invertido en la Empresa.
Aunque la Empresa arroja utilidades, $ 25.000.000, es obvio que no se justifica hacer el esfuerzo de mantenerla, porque el mismo dinero $ 250.000.000 invertido en otra cosa, acciones, genera mas utilidad ( $ 30.000.000 )
Otro tipo de comparación
Si la rentabilidad del dinero invertido en acciones es del 12% anual, los dueños de la empresa, hubieran podido obtener los mismos $ 25.000.000 de utilidad, pero teniendo invertido en la empresa un patrimonio de $ 208.3333.333 en vez de $ 250.000.000. Es decir, hubieran obtenido las mismas utilidades de $ 25.000.000, pero les hubieran quedado libres $51.666.667 para gastar en la satisfacción de sus necesidades. ( Se comprueba al tomar los $ 208.333.333 y multiplicar por el 0.12 ( 12%) para obtener las utilidades : El resultado son los mismos $ 25.000.000 )
Eso suponiendo que la empresa fuera viable con un patrimonio de $ 208.333.333 en vez de uno de $ 250.000.000
Para complementar
- ¿Que se necesita para que una empresa alcance la rentabilidad deseada por los dueños, sobre su patrimonio invertido en ella?
- Rentabilidad
- Valor de las acciones en la bolsa – Por qué varía
- Cotizar en Wall Street es una maldición para los trabajadores
- Aspectos positivos de la deuda para financiar inversiones en la empresa
Saludos cordiales.
Debo hacer un analisis de la rentabilidad de cada una de las tiendas de mi empresa, son cuatro en dos ciudades, ¿que factores debo tomar en cuenta?, me refiero a una joyeria con mas de 14 años de operar, se estan pagando los locales donde operan y se han hecho inversiones para acondicionarlos.
Ud lo que tiene es una inversión de dinero en un negocio, ( el patromonio que muestra el balance ) inversión a la que tiene que obtenerle una rentabilidad que sea por lo menos 3 0 4 veces mayor que la tasa DTF.
Lo que es claro es que cada tienda, los resultados de cada tienda, le contribuyen al resultado total y entonces es importante analizar el “margen de contribución” de cada una.
Si la rentabilidad de su patrimonio es inferior a 3 o 4 vareces la DTF, el negocio de joyerias, no es bueno.
Otra cosa es que ud no tenga mejores alternativas de negocios, y mientras este se pague sus gastos ( incluyendo sus gastos personales ) y los impuestos y le quede algo, tenga que seguir con él
Doctor Botero. ¿Conoce usted cual debe ser la rentabilidad de la actividad ganadera, o donde se puede consultar?
No. Infortunadamente muy poco estoy vinculado con ese sector y no la conozco. Se que tiene subidas y bajadas muy fuertes dependiendo del precio, que varia mucho, cíclicamente.
Quizas se consiga alguna informacion en Fedegan que con seguridad debe tener un area de estudios economicos.
No veo muy dificil calcularla con un flujo de caja y un analisis de TIR.
Es bastante diferente su calculo y su valor, del tipo de operación que se este hablando : cria, levante, lechería, etc., del sitio del pais, y de si es intensiva o extensiva
Quizas se encuentre algo en monografias.com o en tesis de Universidades con carreras afines al sector pecuario.
cordial saludo
recibo su newsletter permanentemente y leeo muchos de los temas que ahi se plantean. sin embargo me parece importante que pueden agregar temas relacionados con la cadana de suministros. es otra area de suma importancia en cualquier compañia.
Hoy dia, la gerencia de abastecimiento ha tomado un nivel de reconocimiento en la globalizacion mundial lo cual es importante que haga parte de su sitio web tan util. las areas de compras, almacenamiento, distribución, y transporte cobran un peso importante en la gerencia de abastecimiento, entre otras.
gracias
jm
COMO SE ESTABLECE EL VALOR DE UNA ACCION DENTRO DE UNA EMPRESA
Si la Empresa cotiza en bolsa, lo define el mercado.
Si no cotiza en bolsa, para efectos fiscales, corresponde a la división del Patrimonio por el número de acciones en circulación, o el No. de cuotas sociales. Para efectos comerciales, de venta de nuevas acciones o negociación entre accionistas o socios, depende de las proyecciones para el futuro y puede ser hasta 10 o 20 veces el valor anterior.