Flujo de efectivo por el método directo
Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el método directo, el cual básicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación.
Antes de intentar comprender este método, es importante que consulte los aspectos generales del estado de flujo de efectivo. Puede consultar también el flujo de efectivo por el método indirecto.
En el documento de consulta sugerido, observamos que el estado de flujo de efectivo está conformado por tres elementos: Actividades de Operación, Inversión y Financiación y que además necesitamos el balance general de los dos últimos años y el último estado de resultados.
Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su forma más elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el procedimiento a seguir.
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:
Recaudo de clientes: 100.000
(-) Pagos laborales: 20.000
(-) Pago proveedores: 30.000
(-) Pago gastos: 10.0000
(-) Pago costos: 15.000
(-) Pago impuestos: 5.000
(-) Pago gastos financieros: 5.000
Efectivo generado en actividades de operación = 15.000
Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones de la respectiva cuenta utilizando los estados financieros [Balance general y estado de resultados]
Ejemplo de cómo determinar el recaudo de clientes:
Ventas (4135): 120.000
Saldo final año 1 clientes (1305): 50.000
Saldo final año 2 clientes (1305): 70.000
Luego,
50.000
(+) 120.000
(-) 70.000
Recaudo de clientes = 100.000
Para determinar el recaudo de clientes, tomamos las ventas netas que figuran en el estado de resultados, las sumamos al saldo en cartera del año 1, y le restamos el saldo de cartera en el año 2.
Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como pago a proveedores, impuestos, nómina, etc. Es para eso que se necesita el balance general de los dos últimos años, para poder determinar el saldo de cada cuenta en cada uno de los años y así poder determinar las variaciones y por consiguiente lo efectivamente pagado.
Por cuestión de espacio y simplicidad no incluimos el cálculo de cada uno de los conceptos, y consideramos que es suficiente el que se comprenda como determinar un concepto para poder determinar los demás.
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Venta de inversiones: 70.000
Venta de vehículo usado: 20.000
Compra de maquinaria: 80.000
Compra de muebles: 10.000
Luego,
70.000
(+) 20.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de inversión = 0
Para saber cuánto efectivo se ha recaudado o gastado en inversión, hacemos uso de las notas aclaratorias de los estados financieros, o de la variación de las respectivas cuentas del activo, producto de la comparación de los balances de los dos últimos años.
Recordemos que las actividades de inversión hacen referencia a los activos fijos de la empresa y las inversiones en acciones o bonos.
FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Capitalización mediante emisión de acciones: 50.000
Venta de bonos: 30.000
Pago de obligaciones financieras: 60.000
Pago de participaciones: 25.000
Luego,
50.000
(+) 30.000
(-) 60.000
(-) 25.000
Efectivo generado en actividades de financiación = -5.000
Ahora procedemos a consolidar:
Efectivo generado en actividades de operación: 15.000
Efectivo generado en actividades de inversión: -0-
Efectivo generado en actividades de financiación: -5.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 10.000
El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir con el saldo de estas cuentas. De no ser así, significa que el estado de flujos de efectivo no se realizó correctamente.
La diferencia entre el método directo y el método indirecto, radica únicamente en el procedimiento aplicado a las actividades de operación, puesto que el procedimiento aplicado a las actividades de inversión y financiación es exactamente igual en los dos métodos.
Nota: Es indispensable contar con el balance general de los dos últimos años y con el estado de resultados del último año. Aquí por limitaciones de espacio se han omitido y se ha trabajado con valores supuestos, pero el procedimiento es el mismo.
tengo una tarea de flujo de efectivo directo y no se hacerlo alguien me haria el favor de hacerlo por mi?
Si es de una empresa real, digame le ayudo a hacer el flujo de efectivo por el metodo directo escriba a alejoquiceno@gmail.com
si es de una tareita de colegio o de universidad, PASO.
hola q tal es primera vez que opino, quiero ser oarte de foros y discucuines contables finacieras, quero enriqueser mi intelectual gracias.
hola que tal es primera vez q opino, quiero estar a la par de ustedes en terminos contables-finacieros, gracias
Colegas contadores: si estan “enchicharronados” para hacer un flujo de efectivo por el método directo desde Enero 1 de este año hasta el ultimo dia del mes anterior, llamenme al 312-7679391 que por un pequeño honorario los saco del apuro, y encima les regalo mi libro “como elaborar el flujo de efectivo por el método directo”. Ya le he armado a varios colegas los flujos de efectivo directo de sus clientes, proximamente estaré iniciando capacitacion en Bogotá, Cali y Medellín.
escribanme a alejoquiceno@gmail.com Bendiciones.
Creo que la mejor aclaracion que no la veo en ningun lado es decirlo claramente la diferencia entre Estado de Flujo de Efectivo (que cuadra al centavo siempre) y Flujo de Caja (herramienta gerencial que generalmente sirve para proyectar resultados a futuro y comunmente lo usan los analistas financieros y en especial los bancos para saber si tienes o no capacidad de pagar tus obligaciones)
Lo que no le veo claro es la conveniencia de usar la clasificacion de partidas monetarias o no monetarias al trabajar un flujo de caja. Respeto la opinion de todos mis colegas incluyendo las frases descorteces o inapropiadas porque estamos en un foro abierto y todos tenemos derecho a expresarnos en la medida que nos de nuestra capacidad de entendimiento y sobre todo el lenguaje que marca el grado de evolucion que tenemos.
Saludos Señor Cruz, estamos completamente de acuerdo como Usted bien lo dice: “Lo que no le veo claro es la conveniencia de usar la clasificacion de partidas monetarias o no monetarias al trabajar un flujo de caja.”
Pienso que la dificultad de la comprensión de los lectores del artículo (lo cual indica que el artículo si bien lo entienden los expertos, no está siendo lo suficientemente claro, didáctico y pedagógico, de lo contrario no habrían tantas preguntas ni signos de interrogación), Está en los tiempos de este estado financiero,
FLUJO EFECTIVO DIRECTO: Si es desde HOY hacia Atrás, lo puedes obtener de manera precisa y validado matemáticamente, y te cuadra con tu saldo actual en Bancos al centavo. Pero no va a cuadrar como lo indican en el artículo, por la razón, por ejemplo de que para cuadrar las ventas, cuenta 41, haya que restar la 13, deudores, por la razón de que en la cuenta 13 hay erogaciones destinadas a la operacion del negocio, como préstamos a trabajadores, anticipos y avances a proveedores, retenciones en la fuente practicadas, (y el famoso otros deudores y deudores varios, que suele ser una cuenta “olla” en la cual se mete todo lo que haya por cobrar que no es venta), etc.
FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO PROYECTADO: es un pequeño ejercicio a grandes razgos en el que los Gerentes “tratan de pegarle” al cómo será la situación en las cuentas de la empresa, si les alcanzará o nó la platica por lo menos para operar. Para ellos no es necesario de que cuadre al centavo, solo que supere las espectativas de sus necesidades de billete para pagar por lo menos empleados, pagar proveedores, los impuestos, los parafiscales y pagarsen ellos mismos. Por lo tanto, hacer este flujo de efectivo directo proyectado es un ejercicio muy fácil.
Pero hacer un flujo de efectivo directo, de hoy hacia atrás, que cuadre al centavo y que normalmente lo pide la supersociedades del sector en que te mueves es dificil de realizar, por las razones que expreso mas arriba.
Si lo desea escribame a alejoquiceno@gmail.com, le puedo ayudar a desarrollarlo preciso y validado matematicamente.
Cordial Saludo,
Creo que la confusion de los lectores radica en esta parte del texto: “el flujo de efectivo, es mediante el método directo, el cual básicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja”
el flujo de efectivo por el metodo directo es MUY DIFICIL DE HACER EN LA REALIDAD,
La cuenta deudores agrupa mas conceptos que solo las ventas de clientes, asi que por variaciones no va a cuadrar, y asi con todos los demás grupos de cuentas.
La unica manera de hacer un flujo de efectivo directo cuadrado al centavo es hacer trazabilidad a las partidas del efectivo, les aseguro que les salen hasta errores de contabilizacion. Por ejemplo, siempre salen aquellos usuarios que les dá por contabilizar un egreso contra un débito a una provisión, todo por la pereza de cancelar la misma y llevarla al pasivo real. Y le tengo este rollo todavia mas dificil: Si las cuentas están embargadas, y manejas el dinero en cabeza de un tercero, ¿como haces el flujo de efectivo? Tengo un libro en el que enseño a hacerlo, si les interesa escribanme a alejoquiceno@gmail.com
Gracias por la aclaración de deudores.
El flujo de caja no es un informe contable. Es un informe administrativo – gerencial con ese uso, es típicamente proyectado hacia el futuro y no tiene sentido hacerlo cuadrado al centavo.
Debe si considerar todos los elementos que van a generar costo y egreso o ingreso de dinero hacia el futuro.
El flujo de caja es la representación detallada de la chequera de la empresa, de como va a estar en banco, de modo que su inquietud se resuelve simplemente preguntandose que plata, que esté en sus cuentas o caja va a tener que girar la empresa, o que plata que deba consignar, proyecta recibir.
Reitero : El flujo de caja es un informe de proyección que permite a la gerencia y al area financiera – la contable no interviene – saber que dinero necesita y cuando, en orden de magnitud, para conseguirlo, o cuanto le va a sobrar, y por cuanto tiempo, para invertirlo. No es un informe contable que deba cuadrarse con el saldo de cuenta correspondiente en el Balance.
Doctor Botero,
El flujo de efectivo por el metodo DIRECTO HISTÓRICO (no proyectado) debe de cuadrar como todas las cuentas claras, al centavo.
Es bien conocido el flujo de caja directo PROYECTADO que usan algunos Gerentes, que tratan a grandes razgos de predecir como serán sus flujos de efectivo.
Normalmente un buen valuador de empresas le dá un mayor alcance al flujo de efectivo por el metodo directo: En efecto, al conocer el desarrollo y evolución de la empresa en el tiempo, (para saber a donde vá debe saber como viene), su mejor herramienta para conocer el valor de la empresa es la capacidad que demostró en el pasado para generar efectivo. Al conocer esta información detallada le es mas sencillo predecir como será la capacidad de generación de efectivo.
Por otra parte si hay algo que odien mas los Gerentes es ver sus cuentas en ROJO, cuando esperaban saldos positivos. Hay Gerentes muy juiciosos, conozco muchos que vigilan hasta el ultimo centavo, y gustan de ir de la mano de su Contador, para que cuando haya lugar, sea este quien le explique el porqué del saldo de sus cuentas, al mejor estilo del “no se mueve una hoja del arbol sin la voluntad de Dios”. Incluso los hay quienes hacen seguimiento diario a las metas al estar pendientes -valga la redundancia, todos los dias- de la ejecución del presupuesto de caja.
Doctor Botero, su reiteración sobre el área financiera en la cual indica que “la contable no interviene” minimiza la labor del gremio de Contadores, Auditores y Revisores Fiscales. No imaginamos un área financiera independiente de su área contable. El área contable es el núcleo del ente económico, que además de responder por las cuentas claras de las chequeras, es decir, la financiación, tambien responde por la parte legal e impositiva de la empresa. El contador que firma mes tras mes, año tras año un balance, todos los meses conoce la evolucion los indicadores financieros, no hay especilista mas idóneo que él para elaborar el flujo de efectivo por el metodo directo PROYECTADO, y apoyar a la Gerencia. Desafortunadamente la incompetencia deteriora la calidad de los contadores y muchos de ellos se limitan a lo mínimo necesario: el cierre contable y la parte impositiva, olvidando que como jefe del área contable existe para apoyar la toma de decisiones Gerenciales.
Que pena disentir con Usted, pero El flujo de caja en todas sus modalidades, directa e indirecta cuando se basa en saldos históricos y proyectado cuando apoya el proceso presupuestario, ambos basados en realidades económicas ES un informe contable, sobre el cual tambien DICTAMINA el Revisor Fiscal, que debe velar por la óptima marcha del negocio de los dueños de la empresa.
Además aclaro Doctor Botero: aquellos contadores que no le prestan atención al flujo de efectivo por el método directo, deberán comenzar a hacerlo, pues la mejor manera de conocer el manejo de una empresa es observando el manejo detallado del efectivo, pues además de las normas, procedimientos, pronunciamientos contables y de auditoría, la nueva ley anticorrupción 1474 del 12 de julio de este año asi lo exige, so pena de ir a la carcel.
Asi como usted al probar la sopa sabe si está buena o nó, asi mismo al auditar el efectivo se puede hacer una idea de la empresa sobre la cual dictamina. Esto lo sabe todo Revisor Fiscal veterano.
Doctor Botero, Tambien sabe que las empresas estan pasando por momentos muy difíciles y lo estarán mas cuando entre en rigor el TLC; muchos sectores no podrán competir contra las compañías norteamericanas que reciben jugosos subsidios del estado, a diferencia del empresariado Colombiano que le toca BATIRSE contra todos para lograr mantener un negocio avante, y no es raro, que se peguen en sus gastos hasta del papel higíenico y el gasto del cafe en sus oficinas. Con mayor razón importa conocer el flujo de efectivo por el método directo cuadrado al centavo.
La Contabilidad bien llevada, bien parametrizada le dá al Gerente la informacion necesaria para conocer todo lo que necesite saber, al instante. Y no solo información contable sinó toda clase de indicadores de gestión, incluida la evaluacion diaria de la Mision y Vision, etc. El problema lo tiene cuando está rodeado de gente que desafortunadamente no le dá lo que necesita porque sencillamente no sabe.
Lamento, como gerente experimentado, estar en desacuerdo contigo en varios aspectos.
El area financiera NO PUEDE DEPENDER DE LA CONTABLE. Una cosa es una cosa y otra cosa es otra cosa. Ambas son muy importantes y los análisis y decisiones financieras ciertamente se basan en las cifras/registros contables pero superan el ambito contable.
Hay empresas, y de las sofisticadas, que prefieren que sus gerentes financieros y tesoreros,no sean contadores, si bien deben conocer muy bien los principios y normas contables, no asi su mecánica compleja, lo que es ciertamente factible qu ocurra y corriente con un administrador de empresas o profesional en finanzas.
Claramente una cosa es la proyección y control estratégico, y otra la proyección y el control operativo de gastos, que se hace contra ejecución presupuestal.
Tambien fijate que en las empresas grandes las areas contable y de presupuesto, están separadas y no es común que sea requisito para el gerente o director de presupuesto, ser contador.
Quizas el querer abarcar mucho por parte del area contable, con su compleja mecánica y terminología, le ha generado alguna de las dificultades que por ahi expresan algunos amigos contadores en este foro.
Saludos
Doctor Botero, las cosas cada vez se van a tornar mas dificiles y las empresas no serán ajenas. Por ello es que tendrán que dedicarse a su “Core business”. Una alternativa, que la puede socorrer es el talento humano empresarial tercerizado, cada vez con un mayor Knowledge y Expertise.
Por ejemplo, no se justifica, hoy en día (casi que no tiene perdon de Dios) como están las cosas un recurso humano de 3 – 4 personas dedicadas al presupuesto cuando de la mano de los sistemas es posible reducir esa mano de obra, al automatizar los procesos. Las firmas de auditoría tampoco son ajenas a ello. La competencia hace que nos especialicemos mas, quien no pueda aguantar el cambio será literalmente arrasado de la grilla de carrera.
Por otra parte no le mencioné lo siguiente: Desde hace un par de años escuchamos el sonido de lo inevitable: Las normas internacionales de contabilidad: Además de lo complejo en general del asunto, la NIC 6 recomienda que se utilice el flujo de efectivo por el método directo, que difiere del indirecto en que este último se obtiene por meras variaciones de balance.
De nuevo asistimos a la conjuncion de conocimientos en un solo profesional. No basta con ser solo Administrador, Economista, Contador, Abogado. El mundo gira rápido, mucha informacion dia tras dia. Solo queda un solo camino, la adaptación, según la ley de la seleccion natural de Darwin aplicada al modo productivo capitalista Neoliberal… O asistir a un nuevo modo de producción: La economia basada en recursos. Pero los modos de produccion en la historia nunca se impusieron gratis.
Cordial Saludo,
No es cierto.
Toda la actividad de la banca de inversión y de la valoración de empresaqs se basa en flujos de caja descontados, proyectados.
el saldo final año 1 y 2 corresponde a las ventas de ese año o las cuentas por cobrar al cierre del ejercicio economico de la empresa
Cuentas por cobrar = Clientes
Cuentas por cobrar = Clientes = Deudores
Cual es el nombre de la(s) cuenta(s) en el PUC?
No entiendo??? Creo que quede mas perdido que cuando entré. Gracias
Que no entiendes especificamente?
Usted como que sabe leer… eres bastante lentico y brutico. Que pesar, porque no te pones a trabajar mejor en la rusa?
Para quien va eso? El lenguaje es impropio para el sitio y ofende al receptor y a las personas que usan el servicio. Unetealparche parece ser de un parche de los que no se quisieran ver por aca
Para Fabian. es mejor que se dedique a vender perros calientes.
Y tu a aprender reglas de comportamiento social
Puede ser, pero el hombrecito nisiquiera le responde a Usted, ya nisiquiera quieren pensar.
Algunas ideas de flujo de efectivo metodo directo
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GERENCIE.COM LE FALTA SER MÁS ACADEMICO , PAA ELLO DEBEN HACER EJERCICIOS
No entiendo su comentario. Que es ser académico? Es hacer ejercicios? Ni muerto. Eso es todo lo contrario.
Es obvio que hay que ubicarse a que flujo de efectivo se refiere esta publicacion, y creo que Manuel se ubica desde el punto de vista de un administrador financiero, y esta publicacion se refiere al flujo de efectivo anual que presentan los contadores junto con los demas estados financieros basicos los cuales son regidos en su presentacion por las Normas Internacionales de Informacion Financiera.
No se enreden.
Solo hay dos formas de hacer un flujo de caja y nunca me he preocupado por como se llaman
Una es proyectando, periodo por periodo ( generalmente mensual ) todos los items de Ingresos y egresos físicos de plata, viendo cuanto queda, definiendo con base en eso cuanto y cuando pido prestado, y listo. Me permite ver muy claramente epocas de pico ( primas, cesantias y pensiones, impuestos, etc,)
El otro es proyectando a partir del balance y con unos indicadores. Es muy “contable” para efectos gerenciales inmediatos.
Encuentran material detallado, muy detallado sobre como hacerlo, pero muy sencillo, en el libro ” Estructura del plan de negocio” del autor, editado por la Universidad Minuto de Dios para los programas tecnologicos y que se consigue, de muy poco costo ( 20.000 ) en la “tienda universitaria” que queda en la sede de la U, en el barrio Minuto de Dios
muchas gracias, perfecta la respuesta…
Por favor necesito saber las diferencias entre el método directo y el indirecto para el cálculo de flujo de caja. Muchas gracias
muchas gracias, perfecta la respuesta…
La diferencia es simple el metodo directo se basa en valores brutos de efectivo y en el metodo indirecto se basa en valores netos de efectivo, ademas el metodo directo no parte del la utilidad del ejercicio en cambio el metotodo indirecto si parte de esta.
Es la primera vez que oigo hablar de valores brutos y netos de efectivo. Me explican que es eso? ( No será mas bien de Ingresos contables brutos y netos? ( con descuentos y devoluciones?)
No se enreden :
Hay un método, contable, que parte de los resultados proyectados del balance y puede dar el saldo de caja al fin de cada mes, obvio con base en el balance mensual. Parece ser el ” indirecto”.
Hay otra forma y es la detallada, periodo por periodo, construida a partir de flujos previstos en efectivo, de ingresos y egresos. Muestra el movimiento real por periodo.
Y el metodo de flujo libre descontado? Cual sería entonces?
La metodología que plantean es buena, sin embargo al intentar llevarla a la realidad puede ser muy complejo. Mediante el uso de metodologías de Excel avanzado se puede realizar, validado matematicamente al centavo, se realiza la trazabilidad de las operaciones que afectaron directamente el efectivo, todo lo que tocó el disponible de donde viene o a donde se fué. y no solo eso, si las cuentas estan embargadas, por lo general se contabilizan los recursos en cabeza de un tercero, el cual se manejaría por ejemplo en una 1310. si los dineros se manejan a través de un tercero, dígame como haría el flujo de efectivo? menudo lío. Y si lo que desea hacer no es un flujo de efectivo sinó un flujo de la financiacion, como lo haría ?
Todo esto lo enseño a hacer en mi libro, como elaborar el flujo de efectivo por el método directo. Cuadrado al centavo, sin recurrir a ajustes “forzosos2 para que le cuadre. puede hacer clic aquí para mayor información:
http://www.actualicese.com/libreria/%C2%BFcomo-elaborar-el-flujo-de-efectivo-por-el-metodo-directo/
Si no funciona el enlace, por favor copielo y péguelo en una nueva sesion del navegador.
Muchisimo mas importante para una empresa es saber que va a pasar con su efectivo en el futuro ( Flujo de caja proyectado ) que lo que paso en el pasado.
No es necesario tener el balance proyectado para obtener el flujo de caja proyectado.
Es necesario solo tener claras las politicas de crédito ( dias a los clientes y a los proveedores ) y de inventarios ( Nivel de inventario en bodega con que se quiere trabajar – Materias primas y productos terminados )para hacer el flujo proyectado, asumiendo cifras en ventas y costos de acuerdo a la realidad que se plantea para el futuro.
Lo demas es un ejercicio académico de poco valor empresarial
solo me gustaria que la informacion del ejercicio fuera mas clara por que suele darse una confucion en los dos metodos y aunque es un poco costoso en este caso hay que ser mas especificos en los planteamientos.
corrijan esto es una porqueria de confuso:
LOS INVITO AMGIOS http://www.actualicese.com
veran el cambio
Por favor esta explicación carece de claridad. Aún no encuentro diferencia entre el método directo e indirecto.
La temática planteada es buenísima, pero no es necesario ser tan complejo en estos temas de cuidado.
GRACIAS:-)
hola, disculpa, aqui dbes corregir el primer ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, que ele corresponde a Operaciones, esto para evitar confusiones.. Gracias
Para mas ejemplos aplicables en Colombia visita nuestro sitio web
http://www.colombiaencifras.com
En esta pagina encontraras información financiera, (Balance general, estado de resultados, flujo de caja, razones financieras, indicadores económicos) de 30955 empresas en Colombia, al filtrar la información por sectores podrás saber en cuales es mas recomendable invertir, analizar posibles clientes y establecer patrones de crédito.