Instrumentos Financieros: Activos Financieros (I). A Costo Amortizado (V)

Ejercicio: Activos financieros a Costo Amortizado. Tipo de interés Variable.

La sociedad X ha suscrito el 1.1.X5 4.200 bonos de 20 u.m. nominales, emitidas al 90% y con un valor de reembolso del 105%, a 3 años, amortización constante mediante sorteo y un tipo de interés variable de DTF vigente al inicio de la anualidad más 2 puntos porcentuales, pagadero por años vencidos, el 31 de diciembre.

La sociedad califica la inversión como mantenida hasta el vencimiento ya que tiene la intención y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.

En los respectivos sorteos el número de títulos amortizados de la sociedad X resultaron ser los siguientes:

31.12.X5: 1.800 bonos.

31.12.X6: 1.100 bonos.

31.12.X7: 1.300 bonos.

Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior, prescindiendo de consideraciones fiscales y teniendo en cuenta que la evolución del DTF ha sido la siguiente:

20X5: 4,5%

20X6: 4,2%

20X7: 5,1%

Solución: El 1.1.X5 calculamos el tipo de interés efectivo con el DTF que se conoce en ese momento, el de 20X5. Para ello confrontamos lo que entregamos el 1.1.X5 y lo que recibiremos en los próximos 3 años:

La sociedad X desconoce cuántos de sus títulos van a ser amortizados en los sorteos de cada año, por lo que, para el cálculo del tipo de interés, consideramos que, en términos de media, se van a amortizar por partes iguales. Otra cosa es que al llegar el sorteo y amortizarse un número diferente de títulos, se hagan los ajustes pertinentes sobre la base de los datos reales de títulos amortizados.

Utilizando la hoja de cálculo Excel, determinamos el tipo de interés efectivo:

Y el cuadro del costo amortizado de la inversión es el siguiente:

1.1.X5. Por la suscripción de los bonos.

31.12.X5. Por el devengo de los intereses implícitos.

31.12.X5. Por el cobro de los intereses explícitos.

31.12.X5. Por la amortización de parte de los bonos.

El 1.1.X6 volvemos a calcular el tipo de interés efectivo con los datos del nuevo DTF.

El costo amortizado del crédito a esa fecha es el determinado por el saldo de la cuenta

Para calcular el tipo de interés efectivo confrontamos el costo amortizado a 1.1.X6 y lo que recibiremos en los próximos 2 años, suponiendo una amortización constante (1.200 títulos cada año), que luego será ajustada:

  • 200 – 1.800 = 2.400 títulos vivos.

Utilizando la hoja de cálculo Excel, determinamos el tipo de interés efectivo:

Y el cuadro del costo amortizado de la inversión es el siguiente:

31.12.X6. Por el devengo de los intereses implícitos.

31.12.X5. Por el cobro de los intereses explícitos.

31.12.X6. Por la amortización de parte de los bonos.

31.12.X6. Por la reclasificación de los títulos del largo al corto plazo.

El 1.1.X7 volvemos a calcular el tipo de interés efectivo con los datos del nuevo DTF.

El costo amortizado del crédito a esa fecha es el determinado por el saldo de la cuenta:

Para calcular el tipo de interés efectivo confrontamos el costo amortizado a 1.1.X7 y lo que recibiremos en el próximo año:

Utilizando la hoja de cálculo Excel, determinamos el tipo de interés efectivo:

Y el cuadro del costo amortizado de la inversión es el siguiente:

31.12.X7. Por el devengo de los intereses implícitos.

31.12.X7. Por el cobro de los intereses explícitos.


31.12.X7. Por la amortización de los últimos bonos.

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