Instrumentos Financieros: Activos Financieros (III). Préstamos y partidas a cobrar (IX)

Ejercicio: Préstamo a tipo variable.

El 1-1-X8 la sociedad “FINANLOLO, SA” otorga un préstamo a la sociedad “COLIN, SA”, con las siguientes características:

  • Vencimiento: 5 años.
  • Amortización: al vencimiento.
  • Interés: DTF 1 año, pagadero cada 31 de diciembre.
  • Nominal: 1.000.000 de u.m.
  • Gastos de la operación (a cargo de “FINANLOLO, SA”): 10.000 u.m.

El DTF 1 año ha sido el siguiente en cada período:

Se Pide:

Comentarios y contabilización de las operaciones anteriores.

Solución:

A partir de las fijaciones de DTF se obtienen los flujos de interés correspondientes a cada período. Hay que tener en cuenta en los cálculos que el DTF es una tasa de interés expresada en base Act/360, lo que significa que para calcular el interés de un período será necesario realizar el siguiente cálculo:

Interés del período = DTF x Número de días del período/360

Los flujos totales de cada período serían los siguientes:

Una vez obtenida la tabla con los gastos a imputar a cada período y los tipos de interés efectivos sucesivos, la contabilidad sería:

1-1-X8, por el otorgamiento del crédito:

31-12-X8, por el devengo y cobro de intereses:

31-12-X9, por el devengo y cobro de intereses:

31-12-X10, por el devengo y cobro de intereses:

31-12-X11, por el devengo y cobro de intereses y de la amortización:

Por la reclasificación del crédito a corto plazo:

31-12-X12, por el devengo y cobro de intereses, y por la amortización:

Ejemplo: Repos.

“CW INVERSIONES, SA” ha colocado 100.000 u.m. el 18-12-X7 en repos a un mes, garantizándose un precio de recompra de 100.887 u.m.

Se Pide:

Comentarios y contabilización de las operaciones anteriores.

Solución:

Un repo es una cesión temporal de activos con pacto de recompra: una de las partes cede a la otra un determinado activo y se compromete a recomprarlo a un precio prefijado al cabo de un período de tiempo acordado. De esta forma, el inversor se garantiza una rentabilidad con independencia de la evolución en el precio del activo cedido. El cedente obtiene así financiación con un costo prefijado, y utilizando como garantía para ello el activo cedido.

No obstante, aunque se trate de una operación de cesión de activos, el fondo económico de la operación sugiere que se trata más bien de una operación de inversión crediticia (para el cesionario) y de financiación (para el cedente) en la que se utiliza como garantía un determinado activo. Por lo tanto, la solución más apropiada consiste en incorporar esta operación dentro de la cartera de “Préstamos y partidas a cobrar”, dándole el tratamiento de crédito no comercial.

18-12-X7, por el inicio de la inversión:

El tipo de interés efectivo de la operación será:

100.000 x (1+tir)31/365 = 100.887 Donde tir = 10,95%

A 31-12-X7, el costo amortizado al cierre del ejercicio será:

100.000 x (1,1095)13/365 = 100.371,01

18-1-X8, por el vencimiento de la operación:

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