Instrumentos Financieros: Activos Financieros (III). Préstamos y partidas a cobrar (VII)

Ejercicio: Criterios de valoración. Efecto de las comisiones sobre el cálculo del tipo de interés efectivo.

Partiendo del ejemplo del artículo anterior, considérese ahora que “BANLUCKY, SA” carga una comisión de apertura cargada al otorgar el préstamo del 1% sobre el importe prestado. Dicha comisión no corresponde a costos directos derivados del préstamo.

Adicionalmente, “TODOACIEN, SA” tiene que hacer frente a unos gastos notariales del 0,3% para la formalización del préstamo.

Se Pide:

Calcular el tipo de interés efectivo de la operación, tanto para el prestamista como para el prestatario.

Solución:

Teniendo en cuenta las comisiones, los flujos de efectivo para el prestamista serán:

9.900.000 = 500.000/(1+i)1 + 500.000/(1+i)2 + 500.000/(1+i)3 +

+ 2-500.000/(1+i)4 + 2-480.000/(1+i)5 + … + 228.000/(1+i)13 +

+ 214.000/(1+i)14

A partir de dichos flujos de efectivo (cuota total) el tipo de interés efectivo para el prestamista asciende al 5,57%.

Para el prestatario, los flujos de efectivo serán:

9.870.000 = 500.000/(1+i)1 + 500.000/(1+i)2 + 500.000/(1+i)3 +

+ 2-500.000/(1+i)4 + 2-480.000/(1+i)5 + … + 228.000/(1+i)13 +

+ 214.000/(1+i)14

Despejando la anterior ecuación se obtiene un tipo de interés efectivo del 5,63% para el prestatario.

Ejercicio: Costo amortizado de un activo financiero.

La sociedad Y vende el 1.1.X1 por 300.000 u.m. un terreno que había adquirido por 230.000 u.m. Se conviene que el pago se realice mediante 3 letras de cambio de 110.000 u.m. cada una, pagaderas los días 31.12.X1, X2 y X3, respectivamente.

Contabilizar las operaciones anteriores.

Solución: Los créditos por enajenación de activo fijo forman parte de la cartera de “préstamos y partidas a cobrar”. Esta cartera se valora inicialmente por el valor razonable de la contraprestación y posteriormente por su costo amortizado. Por tanto hay que calcular el cuadro del costo amortizado.

En primer lugar determinamos el tipo de interés efectivo:

Una vez calculado el tipo de interés efectivo (TIE) o tasa interna de rendimiento (TIR) se procede a formular el cuadro del costo amortizado:

Y la misma información en forma de cuadro de amortización del préstamo que la sociedad está concediendo sería el siguiente:

En cuanto a los asientos contables:

1.1.X1: Por la formalización de la operación de venta.

31.12.X1: Por el devengo de los intereses generados durante 20X1.

31.12.X1: Por el cobro de la letra.

31.12.X1: Por la reclasificación del largo plazo al corto plazo.

31.12.X2: Por el devengo de los intereses generados durante 20X2.

31.12.X2: Por el cobro de la letra.

31.12.X2: Por la reclasificación del largo plazo al corto plazo.

31.12.X3: Por el devengo de los intereses generados durante 20X3.

31.12.X3: Por el cobro de la letra.

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