Instrumentos Financieros: Pasivos Financieros. Costo Amortizado (III)

Ejemplo: Préstamo a tipo de interés fijo 

El 1.1.X1 la sociedad X obtiene un préstamo por importe de 1.000.000 u.m. Los gastos de formalización del mismo ascienden a 30.000 u.m. (3% del importe recibido). El préstamo devengará un interés anual del 4% pagadero por anualidades vencidas. El reembolso se realizará en 4 anualidades iguales, por el método francés.

Contabilizar el préstamo siguiendo el método del costo amortizado o método de la deuda viva como también se le conoce.

Solución: Para contabilizar el préstamo, lo primero que hay que hacer es calcular la anualidad constante que amortiza el préstamo. Eso puede hacerse de dos formas:

1°. Planteando la ecuación financiera que permite amortizar el préstamo:

Donde

por lo tanto la anualidad constante asciende a

a = 275.490,05 u.m.

2°. Utilizando la función de Excel = PAGO(B3;B2;B1) en la celda B4

A continuación, se calcula el tipo de interés efectivo, que es aquel que iguala los flujos de caja que recibimos al obtener el préstamo y los que entregamos cuando amortizamos el préstamo.

En el momento de la concesión recibimos 970.000 u.m. (1.000.000 – 30.000) y a lo largo de la vida del préstamo entregamos cuatro anualidades iguales de 275.490,05 u.m. al final de los 4 años siguientes:

Para calcular el tipo de interés efectivo (TIE) o tasa interna de rendimiento (TIR) pueden utilizarse también dos procedimientos:

1°. El método de la interpolación en el que se calcula el valor de la expresión anterior para dos tipos de interés, uno que dé un resultado superior y otro un resultado inferior a 970.000 (1.000.000-30.000) y luego se hace una interpolación lineal. Esto es:

  • Con un tipo de interés del 5% el valor de la expresión anterior es: 976.874,07 u.m.
  • Con un tipo de interés del 6% el valor de la expresión anterior es: 954.602,10 u.m.

Por lo tanto el tipo de interés efectivo está entre el 5 y el 6%. La fórmula de la interpolación lineal es:

Sustituyendo en las fórmulas los valores antes obtenidos tenemos que

Y despejando la X, resulta el tipo de interés efectivo del 5,308642%

2°. Volviendo a utilizar de nuevo la hoja de cálculo Excel y su función ±TIR(B2:B6) en la celda B7

Obtenemos así el tipo de interés efectivo o TIR de 5,30467% con el que calculamos el costo amortizado al final de cada uno de los 4 años de duración del préstamo:

Y el cuadro que amortiza el préstamo, por el sistema francés es el siguiente:

Finalmente la contabilización:

1.1.X1

31.12.X1

31.12.X2

31.12.X3

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