Las deudas que no generan intereses no se tendrán en cuenta en el cálculo de la proporción uno tres

El parágrafo 1 del nuevo artículo 118 – 1 del Estatuto Tributario señala que “Las deudas que se tendrán en cuenta para efectos del cálculo de la proporción a la que se refiere este artículo son las deudas que generen intereses”, por lo tanto como las deudas que no generan intereses no se tienen en cuenta en el factor uno (total promedio de la deuda del correspondiente año gravable), tampoco se deberá incluir en el factor tres (patrimonio líquido a 31 de diciembre del año gravable anterior), esto con el fin de que la proporción uno tres sea equilibrada.

Esta interpretación aumenta un poco el nivel de endeudamiento, porque el patrimonio líquido se incrementa debido a que el patrimonio bruto (activos) se resta con los pasivos sin incluir las deudas que no generan intereses, veamos:

Conceptos

Interpretaciones

Sin depurar PL

Depurando PL

Patrimonio bruto (Activos)

1.000.000.000

1.000.000.000

Deudas que generan intereses

700.000.000

700.000.000

Deudas que no generan intereses

100.000.000

0

Total deudas (Pasivo)

800.000.000

700.000.000

Patrimonio líquido (Patrimonio)

200.000.000

300.000.000

Límite de endeudamiento (3 veces PL)

600.000.000

900.000.000

Considero que la interpretación al parágrafo 1 tiene sentido porque enfrenta realmente al patrimonio líquido con las deudas que generan intereses, buscando que exista una relación de tres a uno, sin embargo como dicho cálculo de la proporcionalidad no está expresamente señalado en la norma antievasión (subcapitalización) el Gobierno Nacional mediante decreto reglamentario podría señalar que el patrimonio líquido no se depura, así como también la administración de impuestos puede tener una interpretación contraria.

Ante el potencial riesgo impositivo es mejor acudir a otras alternativas donde el total promedio de las deudas que generan intereses no superen tres veces el patrimonio líquido (sin depurar) como por ejemplo acordar con el acreedor el no pago de intereses por el resto del año gravable 2013 y así poder disminuir el factor uno.

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