¿Cuándo puede considerarse que se justifica económicamente para sus dueños mantener una empresa?

La existencia de una empresa es justificable económicamente para sus dueños, cuando la RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO o dinero que tienen invertido en ella, es mayor que la que pudieran obtener con ese mismo dinero invertido en otra cosa diferente a la empresa.

¿Cómo se calcula la rentabilidad del patrimonio?

La rentabilidad del patrimonio se obtiene al dividir las utilidades de la empresa, por su patrimonio.

Las UTILIDADES se muestran en el ESTADO DE RESULTADOS o estado de Pérdidas y Ganancias. Se obtienen restando de los INGRESOS POR VENTAS, todos los COSTOS necesarios para generar esos Ingresos.

El PATRIMONIO se muestra en el BALANCE de la empresa.

Una forma muy sencilla de obtener el Patrimonio es tomar el ACTIVO, es decir, todo lo que la empresa posee, como

Dinero en cuentas bancarias y en caja(s)

Dinero que le deben sus clientes ( cartera ), restándole el valor que prevea como incobrable

Inventarios de materias primas en bodega y en tránsito, de productos en proceso , y de productos terminados, valorizados todos a su costo.

Inversiones en otras sociedades( Acciones, CDTs, cuotas sociales, etc,)

Edificios, maquinaria,  y equipos de transporte y oficina valorizados a su valor comercial  (lo que le den por ellos si los vendiera )

Restándole todo lo que la Empresa deba, que se llama PASIVO,  a

Los trabajadores ( Cesantías y otras prestaciones que se vayan generando hasta el momento que se pagan )

Los proveedores

El estado ( Impuestos )

Las Instituciones financieras u otras que le hayan prestado dinero

Ejemplo:

Supóngase que todo lo que la empresa tiene, es decir, su ACTIVO, vale  $ 500.000.000 y todo lo que debe, su PASIVO, vale $ 250.000.000, entonces su PATRIMONIO, es decir el dinero que los dueños podrían obtener si venden todo y pagan lo que deben,  es $ 250.000.000.

Supóngase también que las UTILIDADES del año fueron $ 25.000.000

Entonces la RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO fue del 10% anual (  $ 25.000.000 / $ 250.000.000 )

Inversiones alternativas para los dueños de la empresa

Los dueños de la empresa podrían tener invertidos esos $ 250.000.000, por ejemplo, en acciones de una Sociedad, o en un CDT en una Institución financiera.

Supongamos que los hubieran invertido en unas acciones de la empresa XXXXX y que al fin de un año hubieran recibido en dividendos $ 30.000.000.

La rentabilidad de su inversión de $ 250.000.000 hubiera sido del 12% anual ($30.000.000/ $ 250.000.000 )

Comparación

Considerando que el único objetivo de los dueños fuera económico, es obvio que para ellos es mejor tener el dinero, su patrimonio, los $ 250.000.000, invertido en acciones, que tenerlo invertido en la Empresa.

Aunque la Empresa arroja utilidades, $ 25.000.000, es obvio que no se justifica hacer el esfuerzo de mantenerla, porque el mismo dinero $ 250.000.000 invertido en otra cosa, acciones, genera mas utilidad ( $ 30.000.000 )

Otro tipo de comparación

Si la rentabilidad del dinero invertido en acciones es del 12% anual, los dueños de la empresa, hubieran podido obtener los mismos $ 25.000.000 de utilidad, pero teniendo invertido en la empresa un patrimonio de $  208.3333.333  en vez de $ 250.000.000. Es decir, hubieran obtenido las mismas utilidades de $ 25.000.000, pero les hubieran quedado libres $51.666.667  para gastar en la satisfacción de sus necesidades. ( Se comprueba al tomar los $ 208.333.333 y multiplicar por el 0.12 ( 12%) para obtener las utilidades : El resultado son los mismos $ 25.000.000 )

Eso suponiendo que la empresa fuera viable con un patrimonio de $ 208.333.333 en vez de uno de $ 250.000.000

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