Instrumentos de divisa: Spot – Forward

INSTRUMENTOS DE DIVISA

DESCRIPCIÓN

CARACTERÍSTICAS

Mercados Spot  (Transacciones Inmediatas)
  • Los mercados spot son mercados de valores o materias primas donde bienes  perecederos y no perecederos, se venden por dinero en efectivo y entregados inmediatamente o en un plazo corto de tiempo.
  • Implican el cambio de moneda al segundo día después de la fecha en la que los dos comerciantes de divisas acordaron realizar la transacción.
  • La tasa a la que se realiza la transacción es la tasa spot.
  • Mercado de dinero en efectivo o “mercado físico”
  • Se compra o se vende a precios actuales y físicamente se entrega más tarde (Ej. Petróleo).
  • Los precios pueden verse afectados por la actual oferta y la demanda.
  • La mercancía según su estado (perecedero o no perecedero) regulan el precio. Los perecederos están sujetos a oferta y demanda, los no perecederos están sujetos a proyecciones en el futuro según la tendencia.
  • la entrega de los bienes es inmediato y el pago se realice en efectivo.
  • El margen de utilidad es la diferencia entre las tasas de oferta de compra y de venta.[1]
  • Las transacciones ocurren en un plazo máximo de dos (2) días hábiles. [2]
Transacciones Directas o Aplazadas (Forward)
  • Acuerdo entre dos partes, una de las cuales se compromete a vender, en una fecha futura, cierta cantidad de un producto a un precio determinado, y la otra se compromete a comprar esa misma cantidad a ese precio. En este caso, el objetivo de la parte que se compromete a vender es asegurar la cantidad de dinero que recibirá por su producto, de tal forma de no depender de las condiciones que existan en el mercado de ese bien al momento del vencimiento del contrato. Por otro lado, la parte que se compromete a comprar se asegura la cantidad de dinero que tendrá que pagar para obtener el bien, y de esta forma deja de depender de lo que suceda en ese mercado.
  • Intercambio de recursos por propiedad o deuda en primer grado, tanto para el excedentario como para el deficitario.
  • Es la compra o venta única de una moneda para su entrega a futuro.
  • La transacción a plazos se efectuará a la taza a plazos, sin importar cuál    sea la tasa de contado real en el momento de la liquidación.
  • Implican el cambio de moneda tres o más días después de la fecha en la que los comerciantes acordaron efectuar la transacción.  Es la compra o la venta única de una moneda para su entrega a futuro. La tasa a la que sea realiza la transacción es la tasa a plazos y es una tasa contractual entre las dos partes.  La transacción a plazos se efectuará a la tasa a plazos, sin importar cuál sea la tasa de contado real en el momento de la liquidación.
  • Los contratos Forward están diseñados para necesidades individuales.
  • Implica el cambio de moneda a los tres o más días, después de la fecha en la que los comerciantes acordaron efectuar las transacciones a un tipo de cambio fijo.
  • Participan bancos, operadores y multinacionales.  No se recomienda para especulación pública.
  • No hay depósito de garantía como tal, más se requieren saldos bancarios de compensación (cuentas en el exterior) o líneas de crédito.
  • Su manejo depende de bancos y operadores individuales.
  • Red de telecomunicaciones.
  • Los Forward se liquidan en su mayoría por entrega real.  Algunas por compensación, a un costo.
  • Los costos de la transacción se establecen por diferencial entre los precios de compra y venta del banco.

 

[1] International Business.  John D Daniels, Lee H Radebaugh, Daniel P. Sullivan (Pág 270)

[2] International Business.  John D Daniels, Lee H Radebaugh, Daniel P. Sullivan (Pág. 271)

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