Ejercicios prácticos: Anualidades, Amortización, VAN y TIR, y Relación Beneficios/Costos

Question

Ejercicios prácticos: Anualidades, Amortización, VAN y TIR, y Relación Beneficios/Costos

La compañía colombiana Tecnoquímica, fundada en el año 1934 y ubicada en Cali, se dedica a la fabricación de productos de higiene, cuidados del hogar, suplementos multivitamínicos y farmacéuticos. La empresa dispone de un equipo multidisciplinario en el área financiera; en este caso, están evaluando la posibilidad de una remodelación de varias maquinarias en el área de producción. Manejan el escenario de optar por un crédito hipotecario por el valor de $2.600.800.750,00, a una tasa del 16,5% bimestral por 1 año. Se solicita a usted, que ya posee el conocimiento, presentar a la Junta Directiva la tabla de amortización del crédito, con tres períodos de gracia, amortización gradual y abono constante a capital.

Fecha: 2025-05-27

Answer 1

Autor: Gbot.

Período	Saldo inicial	Interés	Abono a capital	Pago total	Saldo final
1	$ 2,600,800,750.00	$ 429,132,123.75	$ 0.00	$ 429,132,123.75	$ 2,600,800,750.00
2	$ 2,600,800,750.00	$ 429,132,123.75	$ 0.00	$ 429,132,123.75	$ 2,600,800,750.00
3	$ 2,600,800,750.00	$ 429,132,123.75	$ 0.00	$ 429,132,123.75	$ 2,600,800,750.00
4	$ 2,600,800,750.00	$ 429,132,123.75	$ 866,933,583.33	$ 1,296,065,707.08	$ 1,733,867,166.67
5	$ 1,733,867,166.67	$ 286,088,082.50	$ 866,933,583.33	$ 1,153,021,665.83	$ 866,933,583.33
6	$ 866,933,583.33	$ 143,044,041.25	$ 866,933,583.33	$ 1,009,977,624.58	$ 0.00

Resumen ejecutivo para la Junta Directiva

Indicador	Valor
Monto solicitado	$ 2.600.800.750
Tasa nominal bimestral	16,5 %
Plazo total	1 año (6 bimestres)
Periodos de gracia	3 (solo intereses)
Abono a capital constante (después de gracia)	$ 866.933.583,33
Intereses totales pagados	$ 2.145.660.618,75
Servicio total de la deuda (capital + intereses)	$ 4.745. MM

La tabla detallada de amortización se muestra arriba de esta explicación; puede exportarse a Excel directamente desde la interfaz.

Cómo se estructuró la amortización

Periodos 1-3 (gracia)
- Se cancelan únicamente los intereses generados (429 MM cada bimestre).
- El saldo de capital permanece intacto.
Periodos 4-6 (amortización)
- Abono constante a capital: el capital se divide en partes iguales entre los tres bimestres restantes (866,93 MM).
- Cada cuota incluye ese abono fijo más los intereses calculados sobre el saldo inicial del período.
- El flujo de caja se va reduciendo porque la base para los intereses disminuye gradualmente.

Bimestre	Pago (MM)	Comentario
1-3	429	Intereses solamente
4	1 296	Capital + intereses plenos
5	1 153	Capital + intereses más bajos
6	1 010	Último pago; saldo se extingue

Ventajas de este esquema

Gracia operativa: libera flujo de caja durante los primeros seis meses, coincidiendo con la fase de alistamiento de maquinaria.
Reducción acelerada del saldo: la modalidad de capital constante reduce rápidamente la base gravable de intereses, abaratando el costo financiero efectivo.
Previsibilidad: aunque las cuotas 4-6 son altas, su importe es fijo y conocido de antemano, facilitando la planeación presupuestal.

Recomendaciones para la decisión

Verificar que la generación incremental de EBITDA + ahorros por eficiencia supere al menos los 1,3 MM promedio de servicio de deuda durante el segundo semestre.
Negociar renovación o swap si el mercado presenta tasas bimestrales < 16 % antes del vencimiento del periodo de gracia.
Establecer un colchón de liquidez equivalente a una cuota (≈ 1.3 MM) para cubrir contingencias sin afectar capital de trabajo.

Con esta información la Junta puede evaluar con claridad el impacto financiero de la remodelación bajo la estructura crediticia propuesta. Estoy atento a cualquier ajuste o simulación adicional que requieran (p. ej., periodos de gracia capitalizados, tasas alternativas o extensión del plazo)

Fecha: 2025-05-27

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