Prueba ácida

La prueba ácida es uno de los indicadores financieros utilizados para medir la liquidez de una empresa, para medir su capacidad de pago.

Uno de los elementos más importantes y quizás contradictorios de la estructura financiera de la empresa es la disponibilidad de recursos para cubrir los pasivos a corto plazo.

Se considera de gran importancia que la empresa disponga de los recursos necesarios en el supuesto que los acreedores exijan los pasivos de un momento a otro.

Por lo tanto, la empresa debe garantizas que en una eventualidad así, se disponga de los recursos sin tener que recurrir a financiamiento adicional, precisamente para cubrir un pasivo.

Para determinar la disponibilidad de recursos que posee la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo, se recurre a la prueba ácida, la cual determina la capacidad de pago de la empresa sin la necesidad de realizar sus inventarios.

La disponibilidad de efectivo o bienes y derechos fácilmente convertibles en efectivo de la empresa está representada por el efectivo, las inversiones a corto plazo, la cartera y los inventarios.

La prueba ácida excluye los inventarios, por lo que solo se tiene en cuenta la cartera, el efectivo y algunas inversiones.

La razón por la que se excluyen los inventarios, es porque se supone que la empresa no debe estar supeditada a la venta de sus inventarios para poder pagar sus deudas. Esto es especialmente importante en aquellas empresas en la que sus inventarios no son de fácil realización o en empresas en decaimiento comercial, que por su situación no pueden garantizar una oportuna venta, por lo que tampoco podrán garantizar un oportuno pago de sus deudas si están “garantizadas” con inventarios.

Fórmula para calcular la prueba ácida

PA = (Activo corriente – Inventarios)/Pasivo corriente

Supongamos un activo corriente de 10.000, unos inventarios de 6.000 y un pasivo corriente de 5.000.

Tendríamos entonces
(10.000-6.000)/5.000 = 0.8

Quiere decir esto que por cada peso que debe la empresa, dispone de 80 centavos para pagarlo, es decir que no estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías.

Se supone que el resultado ideal sería la relación 1:1, un peso que se debe y un peso que se tiene para pagar, esto garantizaría el pago de la deuda a corto plazo y llenaría de confianza a cualquier acreedor.

No quiere decir esto que si la relación es inferior a 1, sea un resultado negativo, puesto que existen muchas variables más que inciden en la capacidad de pago real. Cada empresa y cada sector económico se comportan de forma diferente y pueden sortear de forma más o menos eficientes situaciones de exigencia de liquidez.

La contradicción del índice de liquidez

Se espera que entre mayor sea el índice de liquidez, mayor sea la solidez y capacidad de pago de la empresa, pero sucede que para que la empresa tenga una buena liquidez debe disponer de un activo corriente elevado, lo cual puede no ser lo mas conveniente.

En el caso de la prueba ácida, esta se basa en la existencia de suficientes recursos en efectivo, inversiones temporales y cartera, pero sabemos que estos recursos no generan rentabilidad para la empresa.

Tener plata en efectivo, o tener recursos en una cuenta bancaria, que en lugar de pagar rendimientos lo que hace es cobrar cuotas de manejos y demás conceptos que al final hacen que los escasos rendimientos reconocidos sean absorbidos por dichos costos, implica tener una rentabilidad nula.

Igual sucede con la cartera. La cartera es un rubro que por lo general no genera rentabilidad alguna. Las mercancías se entregan a los clientes a crédito sin cobrarles una financiación, por tanto entre mayor sea la cartera, mayor serán los recursos inmovilizados que no contribuyen a generar renta, de ahí la gran importancia de realizar una buena gestión de cartera.

Implica entonces que una alta liquidez es sinónimo a la vez de recursos inmovilizados, no rentabilizados, lo cual es apneas lógico, puesto que la liquidez en el contexto aquí tratado, no es otra cosa que tener plata guardada para pagar unos pasivos, plata que no se podrá invertir en activos productivos, por esperar un supuesto [que los acreedores cobren] que tal vez nunca suceda.

Puede ser mucho mas rentable tener poca liquidez, pero en cambio invertir los recursos en activos productivos que generen la suficiente rentabilidad que permitan un mayor dinamismo en la empresa, lo que al final de cuentas es lo que fortalece las finanzas de la empresa. La alternativa no es tener plata debajo del colchón para cubrir eventualidades, la alternativa es invertir los recursos de la empresa en activos que generen la mayor rentabilidad posible.

Lo anterior no puede claro está, afectar el capital de trabajo necesario para operar la empresa, el cual si debe garantizarse. Sin capital de trabajo el funcionamiento de la empresa se puede ver comprometido.

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17 Opiniones
  1. katy dice:

    Muy buena información.
    la empresa debe tener liquidez , efectivo suelto que corra por todo el activo .....
    es recomendable también , como comentas . que la empresa invierta , pero No con el efectivo que cubren los gastos diarios, pagos eventuales a proveedores, etc. . SE PODRÍA INVERTIR CON LAS UTILIDADES RETENIDAS.
    Por lo tanto...
    El tener dinero bajo el colchón , es mejor , que no tener nada.

    saludos

  2. Nelson de la cruz dice:

    una pregunta cuando el indice de liquidez es inferior a 1 quiere decir que:
    a) la empresa tiene problemas de cuentas por cobrar o de endeudamiento
    b) la empresa no controla sus obligaciones a corto palzo.

  3. rosa dice:

    tengo una duda. si mi empresa no cuenta con inventario en el balance general, entonces no debo realizar la prueba acida?

  4. Leonardo meza dice:

    Si tengo dentro de mis activocirculantes, impuesto pagado por adelantado y seguros prepagadas, debo contemplar en el cálculo o al igual que los inventarios lo deduzco. Gracias

  5. diego capurro dice:

    si en mis Pasivos Corrientes poseo una Hipoteca se la debo restar a estos pasivos antes d hacer la división de Activo entre Pasivo para LA PRUEBA ÁCIDA.?
    GRACIAS.....!

  6. Alex dice:

    Hola,

    Tengo la siguiente duda, para la prueba acida resulta que tengo en mis pasivos circulantes igual 0, entonces si se divide me entrega un numero indeterminado. Cómo podria interpretarlo???

    • Luis dice:

      Hola Alex, si tus pasivos corrientes son igual a cero, significa que no tienes deudas a corto y mediano plazo, es decir, no ocupas dinero de terceros para llevar a cabo la operación del negocio. La mayoría de las inversiones realizadas en tu empresa se han llevado a cabo con recursos propios (excepto aquellas que se hayan financiado a mas de un año). Derivado a esta situación, no es posible determinar la capacidad que tiene tu empresa para hacerle frente a las obligaciones financieras y deudas que vencen en menos de un año, ya que no tienes.

      ¡Saludos!

  7. Danza dice:

    Muchas gracias por la información muy clara y completa

  8. Brayan dice:

    Tengo una duda. si tengo un balance general donde no determina si el pasivo corriente y no corriente, sino que solo hay un monto en total pasivos; es aplicable ese valor en la formula???

    • Luis dice:

      Para poder determinar la capacidad que tiene la empresa para hacerle frente a sus deudas a corto plazo (prueba de ácido), es fundamental identificar de que tipo de pasivos se esta hablando. Si los pasivos que tiene la empresa son pagaderos a mas de un año, no será funcional aplicar la formula.

      Saludos

  9. Roberto dice:

    Tengo una duda , en mis activos circulantes tengo iva a favor , este iva lo quito del activo circulante para mi prueba de ácido o lo dejo ? Aparte de quitar los inventarios claro .

    • Luis dice:

      Si, si puedes contemplarlos. Definitivamente debes considerar aquellos activos de los cuales puedas disponer de manera inmediata para hacer frente a una eventualidad.

  10. Marielos dice:

    Muchas Gracias por publicar contenido completo, claro y muy preciso, incluyendo ejemplo y muy bien explicado.
    Se los agradezco me resolvió muchas dudas.

    Saludos Cordiales.

  11. JUAN k dice:

    Para el amigo Marcos; el activo corriente no puede estar conformado por activos prepagados o diferidos, pues estos no son de naturaleza corriente, ya que no son fácilmente convertibles en efectivo..su conversión a efectivo es casi nula; por tanto no lo debes considerar en la ecuación

  12. marcos dice:

    Tengo una duda si en act. corriente tengo gastos pagados por anticipado, lo considero???

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