Liquidez y rentabilidad

Toda organización busca obtener una buena liquidez al tiempo que obtiene una buena rentabilidad, aunque esta combinación perfecta no siempre es posible.

Liquidez.

La liquidez hace referencia a la cantidad de activos líquidos que tiene una empresa, es decir, a la cantidad de dinero disponible para ser utilizado.

Por ejemplo, se dice que una persona tiene liquidez cuando en su cuenta bancaria tiene suficiente dinero disponible para ser gastado o invertido.

Y lo contrario, existe iliquidez o se es ilíquido cuando no tenemos dinero para pagar una deuda, para comprar lo del gasto diario o para hacer una inversión.

Rentabilidad.

La rentabilidad hace referencia a la ganancia que se obtiene de una inversión que hemos realizado.

Por ejemplo, si invertimos $100 y ganamos $20, tenemos una rentabilidad del 20%; nuestra inversión ha rentado el 20%.

La rentabilidad hace referencia a cuánto ganamos con respecto al capital invertido.

Diferencia entre liquidez y rentabilidad.

Cuando la empresa se enfrenta a una situación de crisis, resulta difícil tener las dos cosas y, en ocasiones, tendrá que decidir entre tener mayor liquidez o mayor rentabilidad.

La liquidez es la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras y para satisfacer las necesidades operativas de su objeto social.

La rentabilidad, en cambio, es la productividad o rendimiento obtenido en los recursos invertidos en la empresa o por esta.

Ambos conceptos se pueden gestionar y, debido a su importancia, se debe buscar un equilibrio según las circunstancias puntuales que sucedan en la empresa.

La falta de liquidez es un problema mayúsculo que debe ser resuelto en el corto plazo, porque de la liquidez depende que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones con proveedores, sistema financiero, impuestos y, sobre todo, de ella depende que se obtenga el capital de trabajo suficiente para poder trabajar y generar rentabilidad.

¿Mejor liquidez o rentabilidad?

Frente a la pregunta de si es mejor la liquidez o la rentabilidad no existe una respuesta correcta, pues las dos son necesarias, o mejor complementarias.

Se puede afirmar que sin liquidez no puede haber productividad, pues la productividad es el rendimiento de los recursos invertidos, y sin liquidez no hay recursos para invertir que puedan generar rentabilidad.

Si no hay liquidez, no hay fuentes de capital que generen utilidad, y la empresa funciona con liquidez, pues sin ella no puede haber utilidad.

Por consiguiente, la empresa primero debe garantizar que exista liquidez y luego, si trabajar para que esa liquidez genere rentabilidad para la empresa.

Por supuesto que siempre puede haber un camino medio, donde se renuncia a una parte de rentabilidad para conseguir liquidez.

Por ejemplo, cuando la empresa necesita liquidez con urgencia, suele vender sus inventarios con importantes descuentos, lo que afecta su rentabilidad, pero le soluciona la necesidad de liquidez.

Antes que rentabilidad, la empresa debe garantizar operatividad, es decir, que la empresa marche y funcione correctamente aun cuando no genera utilidad alguna, pues se trata de tener la empresa funcionando el tiempo suficiente que permita solucionar los problemas de liquidez, que en muchos casos son temporales.

La liquidez se puede recuperar, por ejemplo, con endeudamiento, pero ese endeudamiento tiene un costo financiero que a su vez disminuye la rentabilidad, por lo que en algunos casos, antes que endeudarse, es mejor renunciar a un poco de rentabilidad por la vía de la disminución de precios.

Entonces, respecto a la pregunta de qué es mejor, si la liquidez o la rentabilidad, en escenarios a corto plazo siempre es mejor la liquidez, pues permite que el negocio siga funcionando mientras se encuentra otra solución.

La liquidez afecta la rentabilidad, ya sea disminuyéndola o conservándola, por lo que debe haber un equilibrio entre las dos.

¿En el corto plazo las empresas buscan liquidez o rentabilidad?

Generalmente, los socios buscan rentabilidad, máxime si se trata de inversiones especulativas.

Quien invierte en acciones espera que le paguen la máxima cantidad de utilidades, sin considerar si la empresa tiene o no liquidez.

En tanto, los socios mayoritarios y los administradores financieros valoran más la liquidez, porque esta es la que ofrece estabilidad a largo plazo a la empresa, y como son socios que no buscan vender o especular, sino quedarse con la empresa durante muchos años y hacerla crecer, siempre prefieren la rentabilidad a la liquidez.

Tasa marginal de sustitución

Interés simple