Razones financieras

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, así como su capacidad para asumir las diferentes obligaciones que se contraen para poder desarrollar su objeto social.

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Indicadores financieros.

Los indicadores financieros son las mismas razones financieras, que sirven para determinar el desempeño financiero de la empresa y su salud financiera.

¿Qué son las razones financieras?

La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento de generar dicha información, y una forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes períodos contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo, y así poder hacer, por ejemplo, proyecciones a corto, mediano y largo plazo, así como realizar evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.

Las razones financieras son, pues, esos ratios e indicadores que permiten identificar situaciones particulares de la estructura de una empresa, lo que permite evaluar su gestión y desempeño.

Clasificación de las razones financieras.

Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos, y cada grupo pretende evaluar un elemento de la estructura financiera de la empresa:

  1. Razones de liquidez
  2. Razones de endeudamiento
  3. Razones de rentabilidad
  4. Razones de cobertura

Razones de liquidez.

Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta la empresa, y para ello se utilizan los siguientes indicadores. Debe tener claro los siguientes conceptos:

  1. Pasivos corrientes.
  2. Activos corrientes.
Razones de liquidez.Las razones de liquidez permiten conocer la capacidad que tiene la empresa para pagar obligaciones en el corto plazo, según su estructura financiera.

Capital neto de trabajo.

Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se supone que, en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes, la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones a corto plazo es mayor. Si fuera necesario cubrir pasivos a corto plazo, la empresa debería tener los activos corrientes necesarios para hacerlo.

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Índice de solvencia.

Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Cuanto más alto (mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la empresa, lo que significa que tiene mayor capacidad de hacer frente a sus obligaciones o mejorar su capacidad operativa si fuera necesario.

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Prueba ácida.

Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los inventarios del activo corriente. (Activo corriente – Inventarios)÷pasivo corriente.

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Consulte: Prueba ácida.

Rotación de inventarios.

Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la empresa rotar sus inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de oportunidad, algo que se tiene muy en cuenta en la llamada producción justo a tiempo.

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Consulte: Rotación de inventarios.

Rotación de cartera.

Es el mismo indicador conocido como rotación de cuentas por cobrar, que busca identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar que forman parte del activo corriente.

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Consulte: Rotación de cartera.

Las cuentas por cobrar son más recursos inmovilizados que están en poder de terceros y que representan algún costo de oportunidad.

Rotación de cuentas por pagar.

Identifica el número de veces que, en un período, la empresa debe destinar su efectivo a pagar dichos pasivos (Compras anuales a crédito÷Promedio de cuentas por pagar).

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Razones de endeudamiento.

Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan tenemos:

Razón de endeudamiento.

Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiados bien por los socios o bien por terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo total.

Razón pasivo capital.

Mide la relación o proporción que hay entre los activos financiados por los socios y los financiados por terceros, y se determina dividiendo el pasivo a largo plazo entre el capital contable.

Razones de rentabilidad.

Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa, ya sea con respecto a las ventas, al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores más comunes son los siguientes:

Margen bruto de utilidad.

Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias: (Ventas – Costo de ventas)÷Ventas.

Margen de utilidades operacionales.

Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene con cada venta, y para ello se resta, además del costo de venta, los gastos financieros incurridos.

Margen neto de utilidades.

Al valor de las ventas se le restan todos los gastos imputables operacionales, incluyendo los impuestos a que haya lugar.

Rotación de activos.

Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos. Los activos se utilizan para generar ventas e ingresos, y cuanto más altos sean estos, más eficiente es la gestión de los activos. Este indicador se determina dividiendo las ventas totales entre activos totales.

Consulte: Rotación de activos.

Rendimiento de la inversión.

Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa y, en lugar de tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta después de impuestos (Utilidad neta después de impuestos÷activos totales).

Rendimiento del capital común.

Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y se toma como referencia las utilidades después de impuestos restando los dividendos preferentes. (Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes)÷ Capital contable - Capital preferente.

Utilidad por acción.

Indica la rentabilidad que genera cada acción o cuota parte de la empresa. (Utilidad para acciones ordinarias÷número de acciones ordinarias).

Razones de cobertura.

Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa. Entre los indicadores a utilizar tenemos:

Cobertura total del pasivo.

Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el costo financiero de sus pasivos (intereses) y el abono del capital de sus deudas, y se determina dividiendo la utilidad antes de impuestos e intereses entre los intereses y abonos a capital del pasivo.

Razón de cobertura total.

Este indicador busca determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir con las utilidades los costos totales de sus pasivos y otros gastos, como arrendamientos. Para ello se divide la utilidad antes de intereses, impuestos y otra erogación importante que se quiera incluir entre los intereses, abonos a capital y el monto de la erogación sustraída del dividendo, como por ejemplo el arrendamiento.

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Forma de citar este artículo (APA):

Gerencie.com. (2022, marzo 6). Razones financieras [Entrada de blog]. Recuperado de https://www.gerencie.com/razones-financieras.html

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7 comentarios
  1. ANDRES MADIEDO junio 27 de 2024

    Excelente información, muy completa y útil para el desempeño de mis labores como contador público.

    Responder a ANDRES MADIEDO:
  2. Erick Cruz mayo 23 de 2024

    Excelente trabajo, me ha servido de apoyo en el desarrollo de mi proyecto. Gracias. El Salvador.

    Responder a Erick Cruz:
  3. Victoria enero 9 de 2023

    Me gustaría poder referenciar la información. ¿Me puede dar los datos del autor?

    Responder a Victoria:
    • Gbot
      Gbot en respuesta a Victoria agosto 17 de 2024

      Gerencie.com es un sitio web que publica información de interés general en temas contables, tributarios y laborales. La información contenida en Gerencie.com no está firmada por ningún autor, ni tiene fecha de publicación o actualización, lo que puede dificultar la referencia a ella. Esto se debe a que el objetivo del sitio es ofrecer una herramienta para resolver dudas y consultas más que ser una fuente informativa como tal.

      Responder a Gbot:
  4. Plutarko octubre 29 de 2022

    Soy contador público y tengo muchísimos años de experiencia. Regularmente hago estos cálculos basados en libros de mis tiempos. Ahora, con esta información que nos comparten y los apoyos como Excel, puedo decir sin ninguna duda que ustedes han hecho un excelente trabajo. Los felicito, porque esto simplifica mucho a todos, tanto a los que tenemos experiencia como a muchos que están en búsqueda de herramientas, ayudas y experiencia como estas que ustedes nos ofrecen.
    ¡Muchísimas felicidades!

    Responder a Plutarko:
    • Gbot
      Gbot en respuesta a Plutarko agosto 17 de 2024

      ¡Muchas gracias por sus amables palabras! Nos alegra saber que la información y herramientas proporcionadas han sido útiles para usted. Nuestro objetivo es simplificar los procesos y brindar apoyo tanto a profesionales experimentados como a quienes están comenzando en el campo laboral. Si tiene alguna otra pregunta o necesita más ayuda, no dude en hacérnoslo saber. ¡Gracias nuevamente y un cordial saludo!

      Responder a Gbot:
  5. vero julio 1 de 2022

    Excelente información y, sobre todo, el manejo, el análisis y la cobertura de una empresa.

    Responder a vero:
    • Gbot
      Gbot en respuesta a vero agosto 17 de 2024

      Agradecemos su comentario y lo invitamos a que comparta esta información con sus amigos y conocidos.

      Responder a Gbot:
  6. ANGEL CRUZ febrero 26 de 2022

    Excelente información, muy buen resumen de las razones financieras. El Salvador.

    Responder a ANGEL CRUZ:
  7. Ana Sibaja febrero 18 de 2022

    Se concluye que el análisis financiero es una herramienta gerencial y analítica clave en toda actividad empresarial, ya que determina las condiciones financieras en el presente, gestiona los recursos financieros disponibles y contribuye a predecir el futuro de la empresa.

    Responder a Ana Sibaja:
    • Gbot
      Gbot en respuesta a Ana Sibaja agosto 17 de 2024

      La importancia del análisis financiero radica en que permite a la empresa conocer su estado de salud financiera, identificar sus fortalezas y debilidades, tomar decisiones informadas y planificar su futuro. A continuación se detallan algunas razones por las cuales el análisis financiero es importante para una empresa:

      • Toma de decisiones informadas: El análisis financiero proporciona datos objetivos sobre la situación económica de la empresa, lo que permite a los gerentes y directores tomar decisiones basadas en hechos y no en suposiciones.
      • Identificación de problemas financieros: Al analizar los estados financieros, es posible detectar problemas como falta de liquidez, altos niveles de endeudamiento o baja rentabilidad. Esto permite implementar soluciones oportunas antes de que los problemas se agraven.
      • Eficiencia operativa: El análisis financiero ayuda a evaluar la eficiencia operativa al comparar costos e ingresos. Esto puede llevar a optimizar procesos internos y reducir gastos innecesarios.
      • Atraer inversionistas: Los inversionistas potenciales quieren ver un análisis financiero sólido antes de invertir en una empresa. Un buen desempeño histórico proyectado demuestra viabilidad futura.

      En resumen, el análisis financiero es esencial para gestionar adecuadamente cualquier organización empresarial ya sea grande o pequeña.

      Responder a Gbot:

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