Política fiscal: qué es, tipos, instrumentos y cómo funciona en Colombia

La política fiscal es el manejo que hace el Estado de sus ingresos, sus gastos y su endeudamiento para financiar sus funciones e influir en la economía. Sus instrumentos principales son los impuestos y el gasto público. Puede ser expansiva, cuando el Estado gasta más o cobra menos impuestos para estimular la economía, o contractiva, cuando hace lo contrario. En Colombia la dirige el Ministerio de Hacienda y está sujeta a una regla fiscal que limita el endeudamiento. ¿Cómo funciona y qué efectos tiene?

Qué es la política fiscal.

La palabra fiscal viene de fisco, que es el tesoro público. La política fiscal es, por tanto, la forma en que el Estado administra sus recursos: cuánto recauda y de quién, en qué gasta y cuánto se endeuda para cubrir la diferencia.

No se limita a los impuestos, aunque a veces se confunda con ellos. Incluye también el gasto público, las transferencias a las regiones, los subsidios y la deuda pública. Y su propósito va más allá de financiar al Estado: busca influir en el crecimiento, el empleo, la inflación y la distribución del ingreso.

Es uno de los instrumentos de la política económica, junto con la política monetaria y la cambiaria.

Instrumentos de la política fiscal.

La política fiscal actúa por tres vías.

Los ingresos. Principalmente los impuestos: el Estado decide a quién y cuánto cobra, qué actividades grava y cuáles exime. Con exenciones, deducciones, descuentos o tarifas diferenciales puede incentivar o desestimular sectores y comportamientos. También son ingresos las utilidades de las empresas públicas y otras rentas.

El gasto. El Estado decide cuánto gasta y en qué: salarios de los servidores públicos, inversión en infraestructura, educación, salud, subsidios y transferencias. Lo explicamos en el artículo sobre el gasto público.

El endeudamiento. Cuando el gasto supera los ingresos, el Estado tiene un déficit fiscal que debe financiar con deuda, interna o externa. La deuda acumulada, a su vez, genera intereses que se convierten en gasto futuro.

Los principios constitucionales de los impuestos.

En Colombia, solo el Congreso, las asambleas y los concejos pueden establecer impuestos, según el artículo 338 de la Constitución. Y el sistema tributario debe respetar unos principios, que fija el artículo 363:

«El sistema tributario se funda en los principios de equidad, eficiencia y progresividad. Las leyes tributarias no se aplicarán con retroactividad.»

La progresividad significa que quienes tienen más capacidad económica deben aportar proporcionalmente más. Es la razón por la que el impuesto de renta de las personas tiene tarifas crecientes según el ingreso, y es uno de los mecanismos con los que la política fiscal redistribuye el ingreso.

Tipos de política fiscal.

Según su efecto sobre la economía, la política fiscal puede ser de dos tipos:

Supongamos una economía estancada, con empresas que producen por debajo de su capacidad. El Gobierno puede reducir impuestos, para que las personas tengan más ingreso disponible, o aumentar la inversión en obras públicas, que generan empleo y contratos para las empresas. Los dos caminos aumentan la demanda. A cambio, el Estado recauda menos o gasta más, y su déficit crece.

También se distingue entre la política contracíclica, que se expande en las recesiones y se contrae en las bonanzas para suavizar el ciclo, y la procíclica, que hace lo contrario y lo acentúa. La recomendación general es la contracíclica, pero en la práctica muchos gobiernos gastan más en las bonanzas, cuando los ingresos abundan, y deben recortar en las crisis.

Los límites de la política fiscal.

Un Estado no puede gastar más de lo que recauda de forma indefinida. Cada déficit aumenta la deuda, y cuando la deuda crece demasiado, los prestamistas exigen tasas más altas o dejan de prestar, las calificadoras bajan la calificación del país y el pago de intereses consume cada vez más del presupuesto.

Además, el endeudamiento del Estado compite con el de las empresas por el ahorro disponible, lo que puede subir las tasas de interés y desplazar la inversión privada. Y si el déficit se financiara con emisión de dinero, el resultado sería inflación.

Por eso el artículo 334 de la Constitución exige que la intervención del Estado en la economía se haga en un marco de sostenibilidad fiscal, y la ley establece una regla fiscal que limita el déficit y la deuda del Gobierno nacional.

Quién fija la política fiscal en Colombia.

La política fiscal la dirige el Gobierno nacional por medio del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. El Congreso aprueba los impuestos, mediante reformas tributarias, y el presupuesto general de la Nación de cada año. La DIAN administra y recauda los impuestos nacionales, y las entidades territoriales manejan sus propios impuestos y presupuestos.

La política fiscal está sometida a varios instrumentos de disciplina: la regla fiscal, que fija una meta de deuda y un límite al déficit y que vigila un comité autónomo; el marco fiscal de mediano plazo, que el Gobierno presenta cada año con sus proyecciones a diez años; y el plan financiero, que acompaña el presupuesto.

A diferencia de la política monetaria, que maneja con independencia el Banco de la República, la política fiscal refleja las prioridades del gobierno de turno, que la usa para ejecutar su plan de gobierno. Las dos deben coordinarse, como explicamos en el artículo sobre la política monetaria.

A continuación respondemos las preguntas frecuentes de nuestros lectores.