¿Por qué no se puede imprimir mas dinero?

Un estudiante nos ha escrito para decirnos que, si el problema del país es la de escasez de dinero, por qué sencillamente el estado no imprime más dinero, hace más billetes y monedas, y los transfiere al ciudadano.

Imprimir más billetes no es la solución. ¿Por qué?

El razonamiento del estudiante en principio parece lógico, puesto que, si la gente no tiene dinero, al estado no le costaría mucho imprimir dinero para entregarle a cada persona unos cuántos billetes, lo que supondría una solución a la pobreza, y de hecho, es una propuesta que algunos políticos suelen hacer a fin de conquistar a su electorado.

El problema es que la economía no funciona así. La solución a la pobreza es mucho más complicada que «soplar y hacer billetes».

La razón por la que esta solución es inviable, es porque entre más dinero haya en circulación, menor valor tendrá el dinero, una consecuencia de la ley de la oferta y la demanda, y es por eso que la falsificación del dinero y el dinero originado en actividades ilícitas pueden significar más un problema que una solución para la economía.

Impresión de dinero sin respaldo de la producción.

Imprimir dinero sin un respaldo en la producción de bienes y servicios, en el crecimiento económico, hará que haya más dinero que bienes y servicios disponibles.

El dinero es un medio de intercambio, y si no hay nada que intercambiar, el dinero no tiene valor, será poco más que billetes de Monopoly.

Supóngase que en un mercado hay dos productos para comprar y hay dos billetes para pagar esos productos. ¿De qué sirve imprimir dos billetes más?

Imprimir dos billetes más tiene sentido si en lugar de dos productos hay 4. Si se imprimen billetes sin incrementar la producción el resultado será que los billetes pierden valor, como ya lo han comprobado muchos países como Alemania en la época de Weimar, Zimbabwe, Argentina y más recientemente Venezuela.

Imprimir billetes genera inflación.

Cuando hay mucho dinero en circulación el primer efecto es la inflación, por cuando hay una gran capacidad de consumo lo que empuja los precios al alza.

Si el gobierno decidiera emitir más papel moneda para cubrir sus necesidades de dinero, el dinero perdería valor y en poco tiempo el valor nominal del billete apenas alcanzaría para cubrir el costo de su impresión.

Igual sucede cuando se inyecta dinero en exceso al mercado, lo que genera una demanda artificial de bienes y servicios, haciendo que los precios se incrementen por el desequilibrio causado en el mercado.

Si el consumo se incrementa por vía de la emisión de moneda (oferta monetaria), y la demanda no se incrementa, el resultado inexorable será un incremento de los precios al consumidor, un principio básico de economía.

El dinero no es riqueza, es un medio de pago.

El dinero no es riqueza; el dinero es simplemente un mecanismo de intercambio, un medio de pago, por lo que la riqueza no se hace imprimiendo más papel moneda sino produciendo. La riqueza se hace fabricando cosas, trabajando para una empresa, haciendo negocios, etc.

La riqueza es el resultado de la interacción de los medios de producción; es el resultado de la acción del hombre sobre los medios de producción lo que genera crecimiento y riqueza. El dinero representa riqueza, y si no hay riqueza que representar, el dinero no tiene valor.

Si la sociedad A produce unos bienes que valen $100, sólo se necesita papel moneda por $100 para intercambiar esos bienes. Nada se gana con emitir $200 si la sociedad apenas produce $100, pues significará que esos bienes que antes valían $100, ahora valdrán $200 [se ha presentado el fenómeno inflacionario].

La necesidad de imprimir más dinero surge cuando esa sociedad produce más bienes, cuando es más productiva.

Al haber más bienes y servicios se necesitará más papel moneda (oferta monetaria) para intercambiarlos.

Si la sociedad no produce más no tendrá objeto emitir más papel moneda porque no habrá nada adicional para intercambiar con ese nuevo dinero.

Soluciones complejas a la impresión del dinero.

Por supuesto que esta una teoría general meramente ilustrativa, puesto que la política monetaria junto con la política económica es mucho más compleja, tanto que luego de cientos de años aún no se logra la fórmula perfecta que solucione los problemas económicos de ningún país.

Todos los países recurren en mayor o menor medida a la emisión de dinero sin sustento en el incremento de la producción, pero lo hacen de forma moderada y en conjunto con otras medidas para mitigar sus efectos inflacionarios, y conseguir reactivar o incentivar algunos sectores o comportamientos determinados en la economía.

¿Por qué se imprime dinero a pesar conocerse sus consecuencias negativas?

A pesar que desde hace siglos se tiene sabido que imprimir dinero en exceso tiene consecuencias muy negativas, se sigue recurriendo a la impresora de dinero, como los mismos Estados Unidos que en el 2020 imprimió tantos dólares que incrementó en un 25% la oferta monetaria. ¿Por qué se hace?

Generalmente la impresión de dinero es una medida que temporalmente funciona, y que además es muy fácil como presionar ctrl + p, así que es una medida ideal para solventar problemas en el corto plazo.

La impresión de dinero es una medida facilita para ocultar los problemas estructurales de la economía, pero que en el mediano plazo lo que hace es empeorar la situación.

La impresión de dinero no acaba con la pobreza, sino que termina incrementándola a mediano plazo, pues recordemos que la impresión de dinero sin respaldo productivo incrementa la inflación, y la inflación es la ruina para los pobres, que seguirán ganando el mismo sueldo, pero por la inflación ese sueldo vale menos cada día.

Pero aún así, los gobiernos, que no son más que políticos, siguen haciendo lo que saben es contraproducente, porque sirve temporalmente a sus intereses, intereses que son a corto plazo, a la siguiente elección, y poco los importa las consecuencias futuras de su política cuando seguramente ellos ya no estén en el poder y será problema de otro, que recurrirá a la misma solución.

Una persona pobre a quien un político le regala un cheque o promete regalar, estará muy agredida con él y es muy probable que vote por él en las siguientes elecciones, y como esa persona no entiende de economía, pero como sí recibe un beneficio inmediato, aunque temporal, poco le importa, aunque desconoce la tragedia futura que le sobrevendrá. Es el arte de hacer política.

Recuerde que la economía la manejan los políticos, y ahí está la respuesta de por qué imprimen dinero cuando de sobra se sabe que es negativo para la economía y para la población.

Cómo se hace el dinero.

Es otra pregunta constante de nuestros lectores y que está relacionada con la inquietud de por qué no imprimir más dinero para acabar con la pobreza.

El dinero se fabrica con papel y tinta, lo que es muy sencillo para los gobiernos que tienen la facultad y el monopolio de emitir dinero, pero en tiempos modernos el dinero ni siquiera se imprime, sino que se generan digitalmente, y esa emisión no siempre la hace el gobierno en razón al efecto multiplicador del dinero propio de la banca de reserva fraccional, que ya es otro tema.

Además, quien imprime el dinero no es el gobierno como tal sino los bancos centrales, dinero con el que compran los bonos que emite el gobierno, de manera que la emisión de dinero se basa en la deuda del gobierno.

Por ello es que los bancos centrales deben ser independientes, para que el gobierno no los obligue a financiarlos, puesto que esa financiación no es más que emisión de moneda.

¿Se debe ahorrar dinero cuando imprimen dinero?

Consultan nuestros lectores si se debe ahorrar dinero cuando imprimen dinero, y la respuesta es no.

Ha quedado claro que cuando se imprime dinero sin estar soportado en el crecimiento de la producción, el dinero pierde valor, así que es irracional ahorrar o guardar algo que pierde valor cada día.

En un ambiente de inflación lo razonable es desprenderse del dinero y convertirlo en otros activos que protejan contra la inflación, como inmuebles, acciones, metales preciosos o divisas más fuertes.

¿Por qué imprimir dinero genera inflación?

Imprimir dinero (billetes) genera inflación cuando se presenta un exceso de oferta monetaria respecto al conjunto de bienes y servicios que ofrece un mercado.

Según la ley de la oferta y la demanda, cuando la demanda supera la oferta los precios tienen a subir, y es lo que ocurre con la impresión de dinero, donde la oferta monetaria su pera la oferta de bienes y servicios.

Cuando existe más dinero en manos de las personas, pero no hay un incremento den la oferta de bienes y servicios, esos bienes y servicios tienden a subir de precio, debido a que hay más consumidores compitiendo por los mismos productos y servicios.

En un mercado en el que las personas compran anualmente 5 unidades, el productor no fabricará 8 unidades porque no venderá las otras 3, y si de forma imprevista se reparte dinero suficiente a la gente de manera que ahora pueden comprar 8 unidades, significa que habrá 8 personas intentando comprar 5 unidades, lo que el mercado soluciona con el incremento del precio de cada unidad.

Para que el precio no se incremente sería necesario que el empresario fabricara las 8 unidades que ahora demanda el mercado debido a la impresión de dinero, lo que no sucede, o sucede con retraso, de allí que la impresión de dinero de poco sirve, o mejor, resulta perjudicial, si  junto a la impresión de billetes no hay una política encaminada a incrementar la producción de bienes y servicios para equilibrar el mercado.