Ingresos pasivos: qué son, ejemplos y el mito de ganar dinero sin hacer nada

Un ingreso pasivo es el que se obtiene de una inversión o de un esfuerzo hecho previamente, y que sigue llegando sin necesidad de trabajar de forma constante para generarlo, como el arriendo de un inmueble o los dividendos de unas acciones. Son la base de la llamada libertad financiera, pero casi nunca son tan pasivos como se promete: requieren capital, conocimiento y algo de atención permanente. ¿Cuáles son, cómo se generan y qué tan realista es vivir de ellos?

Qué es un ingreso pasivo.

La mayoría de las personas obtienen sus ingresos a cambio de su tiempo: si trabajan, ganan; si dejan de trabajar, dejan de ganar. Ese es un ingreso activo.

Un ingreso pasivo funciona de otra manera: se hace una inversión o un esfuerzo inicial, y a partir de allí el ingreso sigue llegando sin que haya que cambiar horas por dinero. La clave está en crear o comprar un activo que trabaje por su dueño.

También se le llama renta pasiva. No debe confundirse con el concepto de rentas pasivas del Estatuto Tributario, que tiene un alcance técnico distinto y que se explica más adelante.

Cómo se genera un ingreso pasivo.

No existe ingreso sin inversión previa. Todo ingreso pasivo exige, al menos, una de estas dos cosas: capital, como el dinero para comprar un inmueble o unas acciones, o trabajo previo, como el tiempo dedicado a escribir un libro o a construir un sitio web.

Lo que distingue a un ingreso pasivo es que, una vez hecha esa inversión, el ingreso continúa sin que haya que repetir el esfuerzo. Por eso generarlo requiere encontrar una inversión o una idea capaz de producir ingresos de forma recurrente, y estructurarla para que funcione con la menor intervención posible.

Ejemplos de ingresos pasivos.

Estos son los ejemplos más comunes, ordenados de los más a los menos pasivos:

• Intereses de inversiones de renta fija: un CDT, una cuenta de ahorros remunerada o un bono. Es el más pasivo de todos, aunque exige atención a la inflación, como explicamos en el artículo sobre vivir de los intereses de un CDT.
• Dividendos: la parte de las utilidades que distribuyen las empresas en las que se tienen acciones.
• Fondos de inversión inmobiliaria: participaciones en fondos que compran y arriendan inmuebles comerciales y distribuyen las rentas, sin que el inversionista tenga que administrar nada.
• Arriendo de inmuebles: la renta de apartamentos, casas, locales u oficinas. Requiere una inversión alta y algo de gestión. Su rentabilidad la analizamos en el artículo sobre cómo calcular la rentabilidad de una inversión inmobiliaria.
• Regalías: lo que se recibe por permitir a otros usar una obra, una patente, una marca o un modelo de franquicia. Las recibe el autor o el franquiciante, no quien opera el negocio.
• Participación en empresas: ser socio capitalista de un negocio que otros administran.
• Productos digitales: libros electrónicos, cursos en línea o plantillas que se crean una vez y se venden muchas.
• Publicidad y afiliación en línea: ingresos de un sitio web, un blog o un canal de video por anuncios o por comisiones de venta.

Los últimos dos exigen un esfuerzo inicial grande y, como se verá, un mantenimiento constante, por lo que se acercan más a los ingresos semipasivos.

Lo que no es un ingreso pasivo.

Operar una franquicia como franquiciado no es un ingreso pasivo: es administrar un negocio, con todo el trabajo que eso implica, y además pagar regalías al franquiciante.

Tampoco lo es comprar y vender criptomonedas o acciones a corto plazo. La ganancia por valorización, cuando se vende un activo más caro de lo que se compró, no es un ingreso periódico sino una ganancia ocasional e incierta. Y el trading intradía es un trabajo exigente, con horas diarias de dedicación y un alto riesgo.

Ingresos semipasivos.

Hay ingresos que no son completamente pasivos, porque requieren dedicar cierto tiempo y esfuerzo para mantenerse. Es el caso de un sitio web, un producto digital o un canal de video: pueden generar dinero durante un tiempo sin atención, pero si no se les dedica trabajo, empiezan a decaer.

Nuestro propio sitio es un ejemplo. Gerencie.com lleva cerca de dos décadas en línea y podría generar ingresos durante unos meses sin trabajo nuevo, pero desde sus inicios ha requerido un esfuerzo constante para mantenerse vigente. Por eso no consideramos pasivos sus ingresos, sino semipasivos.

La diferencia con un trabajo tradicional es que en estos casos hay flexibilidad sobre cuándo y cuánto trabajar, y que el trabajo de hoy sigue produciendo en el futuro.

El mito de los ingresos pasivos.

En la práctica, muy pocos ingresos son completamente pasivos. Casi todas las inversiones exigen revisar resultados, tomar decisiones y corregir el rumbo: el inmueble necesita un inquilino y reparaciones, las acciones deben vigilarse, el CDT debe renovarse.

La promesa de «ganar dinero sin hacer nada» suele usarse para vender cursos y, en el peor de los casos, para atraer a personas a esquemas fraudulentos. Si alguien ofrece ingresos altos, garantizados y sin esfuerzo, lo más probable es que se trate de una estafa, como las pirámides o las captaciones ilegales de dinero.

La regla que conviene recordar es que el ingreso pasivo no elimina el trabajo: lo concentra al principio y lo reduce después, pero no lo desaparece.

¿Se puede vivir de los ingresos pasivos?

Sí, siempre que sean suficientes y estables. Y en eso hay diferencias grandes entre unos y otros.

Los más tradicionales, como las rentas de inmuebles, los dividendos de empresas sólidas y los intereses de inversiones seguras, suelen ser estables a largo plazo, pero exigen un capital importante para producir una renta suficiente.

Los basados en herramientas digitales requieren menos capital, pero tienden a perder rentabilidad con el tiempo, dependen de los cambios de las plataformas y muchos no duran más de unos pocos años. Es difícil planear el retiro sobre ellos.

Para saber cuánto capital se necesita para vivir de una renta, hay que descontar los impuestos y la inflación, y no solo mirar el rendimiento nominal. La calculadora de nuestro artículo sobre los intereses de un CDT hace esa cuenta.

Cómo planificar una estrategia de ingresos pasivos.

Construir ingresos pasivos es un proyecto de largo plazo que conviene planificar:

• Fijar la meta: cuánto ingreso se necesita y en qué plazo.
• Calcular el capital necesario, teniendo en cuenta la rentabilidad neta real de cada alternativa.
• Diversificar: combinar varias fuentes para no depender de una sola.
• Reinvertir al principio, para que el capital crezca antes de empezar a vivir de él.
• Considerar los impuestos, que reducen la renta disponible.

Y revisar periódicamente los resultados, porque ningún ingreso es tan pasivo como para olvidarse de él.

Los ingresos pasivos y los impuestos.

Que un ingreso sea pasivo no lo hace libre de impuestos. Para una persona natural, los intereses, los arrendamientos y las regalías son rentas de capital que se declaran en la cédula general, y los dividendos tienen su propia cédula y su propia tarifa.

El término rentas pasivas tiene además un significado técnico en el Estatuto Tributario. El artículo 884 lo usa dentro del régimen de entidades controladas del exterior, para identificar ingresos como dividendos, intereses, regalías y arrendamientos que obtienen sociedades en el exterior controladas por residentes colombianos. Ese régimen busca que esas rentas tributen en Colombia aunque no se hayan distribuido, y no tiene relación con los ingresos pasivos de una persona en su país.

A continuación respondemos las preguntas frecuentes de nuestros lectores.