Valor neto realizable

El valor neto realizable (VNR) es el precio estimado de venta de un inventario menos los costos necesarios para terminarlo y venderlo, y es la referencia con la que se mide el deterioro: la NIC 2 y la sección 13 de la NIIF para pymes ordenan medir los inventarios al menor entre el costo y el valor neto realizable. ¿Cómo se calcula y qué pasa cuando resulta inferior al costo?

Qué es el valor neto realizable.

El valor neto realizable es el importe que la empresa espera obtener por la venta de un inventario en el curso normal del negocio, deducidos los costos estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo la venta.

En otras palabras: lo que de verdad le quedará a la empresa por vender el producto, después de pagar lo que cuesta terminarlo y venderlo.

Los costos de venta que se restan son únicamente los que se causan si la venta ocurre, como comisiones, transportes o impuestos sobre la venta. Los costos que existen con o sin venta, como el arriendo de la bodega o los salarios fijos, no se restan, porque no dependen de la realización del inventario.

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La regla de medición: el menor entre el costo y el VNR.

Los inventarios se reconocen inicialmente por su costo, pero no pueden quedar en libros por encima de lo que se recuperará con su venta. Por eso, al cierre de cada periodo se comparan dos valores para cada tipo de inventario:

• El costo en libros, que es el precio de adquisición o el costo de producción.
• El valor neto realizable.

Si el VNR es superior al costo, no se hace ajuste alguno: el inventario se mantiene al costo, y la utilidad se reconocerá cuando se venda.

Si el VNR es inferior al costo, la diferencia es un deterioro de inventarios que se reconoce como gasto del periodo, pues el activo vale menos de lo que costó.

La comparación se hace partida por partida o por tipos de inventario, no sobre el total consolidado, porque las ganancias de unas referencias ocultarían las pérdidas de otras.

Valoración inicial de los inventarios.

Antes de comparar conviene tener claro qué compone el costo contra el cual se compara el VNR. Según la NIC 2, los inventarios se valoran por su costo, que puede ser de dos tipos.

Precio de adquisición. Es el importe facturado por el vendedor, menos los descuentos y rebajas, más los gastos adicionales necesarios hasta dejar los bienes en condiciones de venta: transportes, aranceles, seguros y similares. Los impuestos indirectos solo se incluyen cuando no son recuperables ante la administración tributaria, como el IVA que no se puede descontar.

Costo de producción. Para los bienes fabricados por la empresa, comprende las materias primas, la mano de obra directa y los costos indirectos de fabricación sistemáticamente asignados.

En NIIF plenas, cuando el inventario requiere un plazo sustancial para estar en condiciones de venta, pueden capitalizarse los costos financieros causados hasta ese momento; en la NIIF para pymes esa capitalización no está permitida, pues la sección 13 ordena llevar los intereses al gasto.

Causas del deterioro de inventarios.

El deterioro de inventarios ocurre cuando el VNR cae por debajo del costo, lo que suele obedecer a estas circunstancias:

1. Obsolescencia de los productos, que quedan desactualizados o fuera de demanda.
2. Daño físico de las existencias.
3. Reducción del precio de venta en el mercado.
4. Incremento de los costos necesarios para terminar o vender el producto.

Aunque la NIC 2 no utiliza la palabra «deterioro» de manera directa, la rebaja del inventario hasta su VNR cumple esa función: asegurar que ningún activo quede registrado por encima del valor que se espera obtener de su venta o uso.

Ejemplo de cálculo del valor neto realizable.

Supongamos una entidad dedicada a la venta de arroz que, al cierre del periodo, tiene 14.000 kilos a un costo de $2.500 por kilo, para un total de $35.000.000. El precio al que puede venderse el kilo en el mercado es de $3.000, y los costos asociados a la operación son los siguientes:

Para calcular el VNR solo se restan los costos que se causan si el producto se vende, así que lo primero es separar los variables de los fijos:

Así las cosas, el valor neto realizable de un kilo de arroz es:

Como el costo del inventario es de $2.500 por kilo y el VNR es de $2.877, el VNR es superior al costo: no hay deterioro y no se hace ningún registro.

¿Y si el precio cae? Supongamos que el mercado lleva el precio del kilo a $2.400. El VNR sería de $2.277 (2.400 – 123), inferior al costo de $2.500, y el deterioro sería de $223 por kilo, que multiplicado por los 14.000 kilos da un deterioro total de $3.122.000, a reconocer como gasto del periodo. El registro contable de ese ajuste lo explicamos en el artículo sobre la provisión de inventarios.

Reversión del deterioro.

El deterioro por VNR no siempre es definitivo. Cuando desaparecen las circunstancias que lo causaron, por ejemplo porque el precio de venta se recupera, la rebaja se revierte reconociendo un ingreso, de modo que el inventario vuelve a quedar al menor entre el costo original y el nuevo VNR.

La reversión tiene un límite: nunca puede llevar el inventario por encima de su costo original, porque la norma no permite reconocer la utilidad antes de la venta.

Cosa distinta son las pérdidas irreversibles, como las mercancías destruidas o definitivamente dañadas, que no se recuperan: en esos casos no hay rebaja que revertir sino una baja del inventario contra el gasto.

Casos especiales en la comparación con el VNR.

La norma contempla dos situaciones que modifican la regla general y conviene conocer.

Materias primas.

Las materias primas y los suministros que se consumen en la producción no se rebajan por debajo de su costo cuando el producto terminado al que se incorporarán se espera vender por encima de su costo de producción.

La razón es que la materia prima no se vende sola: si el producto final se venderá con utilidad, la caída del precio de la materia prima no genera ninguna pérdida real. Cuando la rebaja sí procede, el precio de reposición de la materia prima puede usarse como referencia de su VNR.

Contratos de venta en firme.

Cuando el inventario está comprometido en un contrato de venta en firme, su VNR se calcula con el precio pactado en el contrato y no con el precio de mercado, pues ese es el flujo que realmente se recibirá.

De modo que si el precio del contrato cubre el costo del bien y los costos pendientes para ejecutarlo, no hay corrección valorativa que hacer aunque el precio de mercado haya caído.

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