Flujo de caja y flujo de efectivo suelen usarse como sinónimos, pero no siempre significan lo mismo: el flujo de efectivo, en sentido técnico, es el estado financiero que exige la NIC 7, mientras que el flujo de caja suele referirse a una herramienta de gestión, como el registro o la proyección de entradas y salidas de dinero. Veamos cuándo son lo mismo y cuándo no.
El estado de flujos de efectivo.
El estado de flujos de efectivo es uno de los estados financieros básicos. Muestra las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo de un periodo ya transcurrido, clasificadas en tres actividades:
- Operación: las que generan los ingresos principales del negocio, como cobros a clientes y pagos a proveedores y empleados.
- Inversión: la compra y venta de activos de largo plazo e inversiones.
- Financiación: los préstamos recibidos y pagados, la emisión de acciones y el pago de dividendos.
Incluye no solo el dinero en caja y bancos, sino también los equivalentes al efectivo, como las inversiones de muy corto plazo y gran liquidez, y se prepara conforme a reglas de presentación definidas.
El flujo de caja como herramienta de gestión.
Cuando no se usa como sinónimo del estado anterior, flujo de caja designa una herramienta interna, sin formato obligatorio, que puede cumplir dos funciones:
- Control del día a día: el registro de cuánto dinero entró y salió de caja y bancos en un día, una semana o un mes.
- Proyección: el presupuesto de las entradas y salidas futuras de dinero, para anticipar faltantes o excedentes de liquidez y decidir si se necesita crédito o si hay recursos para invertir.
En finanzas también se habla de flujo de caja libre, el efectivo que la empresa genera después de sus inversiones necesarias, usado para valorar empresas.
Diferencias principales.
| Aspecto | Estado de flujos de efectivo | Flujo de caja (gestión) |
|---|---|---|
| Naturaleza | Estado financiero (NIC 7) | Herramienta interna |
| Periodo | Pasado: lo que ya ocurrió | Pasado o futuro (proyección) |
| Formato | Reglas de presentación por actividades | Libre |
| Destinatarios | Usuarios externos e internos | Principalmente la administración |
En la práctica, si alguien habla del «flujo de caja» de los estados financieros, se refiere al estado de flujos de efectivo; si habla del flujo de caja del próximo trimestre, se refiere a una proyección.
Preguntas frecuentes.
A continuación respondemos las preguntas frecuentes de nuestros lectores.
¿Flujo de caja y flujo de efectivo son sinónimos?
A menudo se usan así, pero en sentido técnico el flujo de efectivo es el estado financiero de la NIC 7, y el flujo de caja una herramienta de control o proyección de liquidez.
¿El flujo de caja es un estado financiero?
No, cuando se refiere al control o a la proyección de entradas y salidas de dinero; el estado financiero es el estado de flujos de efectivo.
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