Flujo de efectivo por el método directo

El método directo es una de las dos formas que permite la NIC 7 para elaborar el estado de flujos de efectivo, y consiste en presentar por sus importes brutos los cobros y pagos de las actividades de operación: cuánto se recaudó de clientes, cuánto se pagó a proveedores, a trabajadores, por gastos y por impuestos. Es, en esencia, rehacer el estado de resultados con el sistema de caja. ¿Cómo se elabora paso a paso?

En qué consiste el método directo.

En el método directo, el flujo de las actividades de operación se construye concepto por concepto, tomando cada partida del estado de resultados y convirtiéndola a caja mediante las variaciones de las cuentas de balance relacionadas.

Por eso se dice que el método directo rehace el estado de resultados en términos de efectivo: las ventas se convierten en recaudos, las compras en pagos a proveedores y los gastos causados en gastos pagados.

Para elaborarlo se necesita el balance general de los dos últimos años y el último estado de resultados. Por simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su forma más elemental, para que se comprenda el procedimiento.

Flujo de efectivo de las actividades de operación.

Empecemos por las actividades de operación, con la siguiente información a manera de ejemplo:

Cada uno de esos valores sale de las variaciones de la respectiva cuenta, utilizando los dos balances y el estado de resultados.

Ejemplo de cómo determinar el recaudo de clientes. Supongamos estos datos:

• Ventas (cuenta 4135): $120.000.000.
• Saldo de clientes (1305) al cierre del año 1: $50.000.000.
• Saldo de clientes (1305) al cierre del año 2: $70.000.000.

El recaudo de clientes será: 50.000.000 + 120.000.000 - 70.000.000 = $100.000.000.

La lógica es simple: lo que se podía cobrar era la cartera inicial más las ventas del año; lo que no se cobró quedó en la cartera final; luego, lo efectivamente recaudado es la diferencia.

Este mismo procedimiento se aplica a cada concepto: pagos a proveedores (saldo inicial de proveedores más compras, menos saldo final), pagos laborales, impuestos, etc. Por eso se necesitan los balances de los dos últimos años: para determinar el saldo de cada cuenta en cada año y, con las variaciones, hallar lo efectivamente pagado.

Flujo de efectivo en actividades de inversión.

Para las actividades de inversión se requiere identificar las compras y ventas de activos de largo plazo del periodo. Supongamos:

Estos datos se toman de las notas a los estados financieros o de las variaciones de las cuentas de activos fijos e inversiones entre los dos balances. Recordemos que las actividades de inversión comprenden los activos de largo plazo y también los préstamos que la empresa conceda a terceros.

Flujo de efectivo en actividades de financiación.

Para las actividades de financiación, supongamos la siguiente información:

Aquí entran los recursos obtenidos de socios y de terceros financiadores, y su devolución, incluido el pago de dividendos.

Consolidación del estado de flujos de efectivo.

Determinado el flujo de cada actividad, se consolida así:

Ese flujo total, sumado al efectivo inicial, debe coincidir con el saldo final de caja, bancos y equivalentes del balance de cierre. De no coincidir, el estado no se realizó correctamente, y esa comprobación es la primera revisión que debe hacerse antes de presentarlo.

La diferencia entre el método directo y el método indirecto radica únicamente en el procedimiento aplicado a las actividades de operación: el aplicado a inversión y financiación es exactamente igual en los dos.

Por supuesto, cada empresa es diferente y los conceptos aquí utilizados son ilustrativos: un flujo de efectivo real es más complejo, pero la estructura no cambia.

Estructura del método directo según la NIC 7.

Para quien reporta bajo NIIF plenas, la presentación formal de las actividades de operación por el método directo sigue este esquema de partidas brutas:

A ese bloque le siguen las actividades de inversión (compras y ventas de propiedad, planta y equipo, de intangibles y de inversiones, y los préstamos concedidos y recuperados) y las de financiación (emisión de acciones, préstamos recibidos y pagados, pasivos por arrendamiento y dividendos pagados), hasta llegar al incremento o disminución neta del efectivo y su conciliación con los saldos inicial y final.

Esta estructura es ilustrativa, y cada entidad puede adaptarla a sus necesidades, conservando la clasificación por actividades que exige la norma.

A continuación respondemos las preguntas frecuentes de nuestros lectores.