El análisis horizontal compara una misma partida entre dos periodos para medir cuánto creció o disminuyó, y el análisis vertical mide qué proporción representa cada partida dentro de un total en un mismo periodo. Son dos métodos distintos y complementarios del análisis de estados financieros. Veamos en qué se diferencian, con un ejemplo de cada uno.
Qué es el análisis horizontal.
El análisis horizontal compara el valor de cada partida en un periodo con su valor en otro, en pesos y en porcentaje. Responde a la pregunta de cuánto cambió.
Si los activos fijos pasaron de $100.000.000 a $120.000.000, la variación absoluta es de $20.000.000 y la relativa del 20%: (120.000.000 – 100.000.000) / 100.000.000.
Qué es el análisis vertical.
El análisis vertical expresa cada partida como porcentaje de un total del mismo estado financiero: en el balance, cada partida sobre el total de activos; en el estado de resultados, cada partida sobre las ventas. Responde a la pregunta de cómo está compuesta la estructura.
Si los activos fijos son $120.000.000 y el total de activos $300.000.000, los activos fijos representan el 40% del activo.
Diferencias entre el análisis horizontal y el vertical.
| Aspecto | Horizontal | Vertical |
|---|---|---|
| Qué compara | Una partida entre periodos | Una partida frente a un total |
| Qué mide | Crecimiento o disminución | Composición o estructura |
| Base | El periodo anterior | El total del estado (activo o ventas) |
| Pregunta | ¿Cuánto cambió? | ¿Qué peso tiene? |
El análisis vertical también puede compararse entre periodos: si los activos fijos representaban el 50% del activo y ahora el 40%, la estructura cambió, por un aumento de otros activos o una disminución de los fijos, y eso debe explicarse.
Por qué deben usarse juntos.
Cada análisis puede dar una conclusión incompleta por sí solo. Supongamos que las utilidades crecieron un 10% frente al año anterior: el análisis horizontal sugiere una mejora. Pero si el vertical muestra que las utilidades pasaron de representar el 6% de las ventas al 5%, la rentabilidad empeoró: las ventas crecieron más que las utilidades, y cada peso vendido deja hoy menos ganancia.
Por eso un análisis de estados financieros completo combina ambos métodos, junto con los indicadores financieros.
Preguntas frecuentes.
A continuación respondemos las preguntas frecuentes de nuestros lectores.
¿Cuál es la diferencia entre análisis horizontal y vertical?
El horizontal compara una partida entre periodos para medir su variación; el vertical mide el peso de cada partida dentro de un total en un mismo periodo.
¿Cómo se calcula el análisis horizontal?
Restando el valor del periodo anterior al del periodo actual y dividiendo la diferencia entre el valor del periodo anterior.
¿Cómo se calcula el análisis vertical?
Dividiendo cada partida entre el total de referencia del mismo estado, el total de activos en el balance o las ventas en el estado de resultados.
¿Por qué se deben usar los dos análisis?
Porque se complementan: un crecimiento en pesos puede esconder un deterioro de la estructura o de la rentabilidad que solo revela el análisis vertical.
Twitter
Facebook
WhatsApp
LinkedIn