Flujo de caja libre
¿Qué es el Flujo de Caja Libre (FCL)?
Se define como el saldo disponible para pagar a los accionistas y para cubrir el servicio de la deuda (intereses de la deuda + principal de la deuda) de la empresa, después de descontar las inversiones realizadas en activos fijos y en necesidades operativas de fondos (NOF).
Ventas
- Coste de las ventas
- Gastos generales
= Margen operativo bruto (BAAIT)
- Amortización (*)
= Beneficio antes de impuestos e intereses (BAIT)
- Impuestos
= Beneficio neto (BDT) (antes de intereses)
+ Amortización (*)
- Inversión en A. fijos
- Inversión en NOF (**)
= FCL
(*): La amortización se resta inicialmente debido a la depreciación que sufre con el tiempo la inversión en inmovilizado (equipos, maquinaria…), por lo tanto debe recogerse anualmente como un coste a descontar de los beneficios antes de calcular los impuestos que se deben pagar. Pero para calcular el flujo de caja se vuelve a sumar de nuevo, ya que ese gasto no sale en realidad de caja.
(**): Necesidades operativas de fondos (NOF) = Caja + Clientes + Existencias - Proveedores
Si actualizamos los FCL, descontándolos al coste de capital, obtenemos el valor de la empresa.
Ejemplo de cálculo del Flujo de Caja Libre:
| VENTAS | 5000 |
| -COSTO DE VENTAS | 1500 |
| -GASTOS GENERALES | 500 |
| BAAIT | 3000 |
| -AMORTIZACION | 200 |
| BAIT | 2800 |
| -IMPUESTOS | 980 |
| BDT | 1820 |
| +AMORTIZACIÓN | 200 |
| -INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS | 300 |
| -INVERSIONES EN NOF | 200 |
| FCL | 1520 |
Autor: Alvaro Cardozo Pulido
Para complementar
- Preparación de cuentas en el análisis financiero (Contabilidad España)
- Cálculo del nivel adecuado de endeudamiento
- Fondos absorbidos y fondos generados en proyectos de inversión
- Incidencia del impuesto a las ventas en el flujo de caja
- Aspectos positivos de la deuda para financiar inversiones en la empresa
La ganancia o (perdida) de cambio, ¿debe formar parte del flujo de caja libre?, pues en esencia no es caja, es un ajuste monetario
Agradeceré su opinión
No deberían considerarse en el flujo de caja pues como bien lo dices no es caja. Por lo tanto esa partida debería sumas en caso de pérdida o restar en caso de ganancia.
debo realizar una pequeña auditoria de caja de un negocio pequeño como un atiende o un almacen, o tal vez mis ingresos como lo debo hacer
quien invento el flujo caja??
George Scott
Interesante artículo! De todas formas creo que en este enlace enfocan el cálculo del flujo de caja libre de otra manera? http://www.uncomo.com/articulo/como-calcular-el-flujo-de-caja-libre-2451.html Que os parece?
Necesito saber donde buscar los datos de cotizadas para calcular el fcf , en balance etc , un ejemplo por favot
Alguien me puede ayudar a calcular el FCF de Repsol 2010 a través de su cuenta de resultados
flujo libre de caja es lo mismo que flujo de caja libre???
Buen dia,
Me parece muy importante esta información. Sin embargo, no me queda claro como puede hacerse una proyección del flujo de caja FCL cuando mis compras y ventas son a credito.
Agradeceria mucho y alguien me pudiera orientar un poco.
TENGO UNA PREGUNTA EL FCL PUEDE SER NEGATIVO? CUALES SERIAN SUS CONSECUENCIAS A CARTO Y LARGO PLAZO….
Ha sido de mucho el apoyo que nos brindan en las consultas, manejan un lenguaje entendible , el cual permite su entendimiento.
Me gustaria tambien sobre los sitemas , seguridad informatica , auditoria forense en sistemas , es debido alos tantos fraudes informaticos que se presentan en las empresas.
gracias
¿Cómo se calcula cuando el BAI tiene signo negativo?
Son artículos supremamente interesantes, me gustaria saber donde puedo ubicar los temas de flujo de caja libre y derivados financieros con mayor amplitud; pues estos temas se estan imponiendo y lo que se van a imponer.
Muchas gracias y feliz noche
MUY BUENO
Me parece muy importante que cuando se necesita buscar la definicion de todo lo que tenga que ver con lo financiero nos den lo que queremos ver,ademas de una muy buena explicacion.
Me gustaria que por favor me colaboren para saber como sacar un indicador de liqudez es un trabajo.
mil gracias.
muy interesante esta pagina…
muchas gracias por toda la informacion prestada.
Desde que conocí gerencie.com; no dejo de sorprenderme con la claridad de muchos de los artículos publicados en él. Lo escrito sobre FCL es otra prueba de ello.
mis felicitaciones a todo el equipo de Gerencie.com
Su trabajo llega y es apreciado, aún en esta parte recóndita del planeta.
Exitos!
Alberto López Camelo
Asunción – Paraguay