Inicio » Economía y finanzas. » (12 / 06 / 2010 )

Flujo de caja libre

¿Qué es el Flujo de Caja Libre (FCL)?
Se define como el saldo disponible para pagar a los accionistas y para cubrir el servicio de la deuda (intereses de la deuda + principal de la deuda) de la empresa, después de descontar las inversiones realizadas en activos fijos y en necesidades operativas de fondos (NOF).

Ventas
- Coste de las ventas
- Gastos generales


= Margen operativo bruto (BAAIT)
- Amortización (*)


= Beneficio antes de impuestos e intereses (BAIT)
- Impuestos


= Beneficio neto (BDT) (antes de intereses)
+ Amortización (*)
- Inversión en A. fijos
- Inversión en NOF (**)


= FCL

(*): La amortización se resta inicialmente debido a la depreciación que sufre con el tiempo la inversión en inmovilizado (equipos, maquinaria…), por lo tanto debe recogerse anualmente como un coste a descontar de los beneficios antes de calcular los impuestos que se deben pagar. Pero para calcular el flujo de caja se vuelve a sumar de nuevo, ya que ese gasto no sale en realidad de caja.

(**): Necesidades operativas de fondos (NOF) = Caja + Clientes + Existencias - Proveedores

Si actualizamos los FCL, descontándolos al coste de capital, obtenemos el valor de la empresa.

Ejemplo de cálculo del Flujo de Caja Libre:

VENTAS 5000
-COSTO DE VENTAS 1500
-GASTOS GENERALES 500
BAAIT 3000
-AMORTIZACION 200
BAIT 2800
-IMPUESTOS 980
BDT 1820
+AMORTIZACIÓN 200
-INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS 300
-INVERSIONES EN NOF 200
FCL 1520

Autor: Alvaro Cardozo Pulido

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21 Opiniones en “Flujo de caja libre”
  1. Fabio dice:

    Existe alguna plantilla en excel formulada?

  2. eduardo dice:

    Me gustaría saber se donde viene BAAIT?? muchas gracias.

  3. Luis Alvarez dice:

    La ganancia o (perdida) de cambio, ¿debe formar parte del flujo de caja libre?, pues en esencia no es caja, es un ajuste monetario
    Agradeceré su opinión

    • Alejandro dice:

      No deberían considerarse en el flujo de caja pues como bien lo dices no es caja. Por lo tanto esa partida debería sumas en caso de pérdida o restar en caso de ganancia.

  4. diana dice:

    debo realizar una pequeña auditoria de caja de un negocio pequeño como un atiende o un almacen, o tal vez mis ingresos como lo debo hacer

  5. israel dice:

    quien invento el flujo caja??

  6. Borja dice:

    Interesante artículo! De todas formas creo que en este enlace enfocan el cálculo del flujo de caja libre de otra manera? http://www.uncomo.com/articulo/como-calcular-el-flujo-de-caja-libre-2451.html Que os parece?

  7. Cristobal dice:

    Necesito saber donde buscar los datos de cotizadas para calcular el fcf , en balance etc , un ejemplo por favot

  8. Cristobal dice:

    Alguien me puede ayudar a calcular el FCF de Repsol 2010 a través de su cuenta de resultados

  9. sandra dice:

    flujo libre de caja es lo mismo que flujo de caja libre???

  10. Sergio Cuadrado dice:

    Buen dia,

    Me parece muy importante esta información. Sin embargo, no me queda claro como puede hacerse una proyección del flujo de caja FCL cuando mis compras y ventas son a credito.

    Agradeceria mucho y alguien me pudiera orientar un poco.

  11. Karolyn dice:

    TENGO UNA PREGUNTA EL FCL PUEDE SER NEGATIVO? CUALES SERIAN SUS CONSECUENCIAS A CARTO Y LARGO PLAZO....

  12. LUHERVE dice:

    Ha sido de mucho el apoyo que nos brindan en las consultas, manejan un lenguaje entendible , el cual permite su entendimiento.

    Me gustaria tambien sobre los sitemas , seguridad informatica , auditoria forense en sistemas , es debido alos tantos fraudes informaticos que se presentan en las empresas.

    gracias

  13. Juan dice:

    ¿Cómo se calcula cuando el BAI tiene signo negativo?

  14. Alvaro Martinez dice:

    Son artículos supremamente interesantes, me gustaria saber donde puedo ubicar los temas de flujo de caja libre y derivados financieros con mayor amplitud; pues estos temas se estan imponiendo y lo que se van a imponer.

    Muchas gracias y feliz noche

  15. ELSY PATRICIA dice:

    Me parece muy importante que cuando se necesita buscar la definicion de todo lo que tenga que ver con lo financiero nos den lo que queremos ver,ademas de una muy buena explicacion.
    Me gustaria que por favor me colaboren para saber como sacar un indicador de liqudez es un trabajo.

    mil gracias.

  16. Ramiro Balza dice:

    muy interesante esta pagina...

  17. maryory castrillon dice:

    muchas gracias por toda la informacion prestada.

  18. Alberto López dice:

    Desde que conocí gerencie.com; no dejo de sorprenderme con la claridad de muchos de los artículos publicados en él. Lo escrito sobre FCL es otra prueba de ello.
    mis felicitaciones a todo el equipo de Gerencie.com
    Su trabajo llega y es apreciado, aún en esta parte recóndita del planeta.
    Exitos!

    Alberto López Camelo
    Asunción - Paraguay

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