Calculadora de razones financieras e indicadores financieros

Esta calculadora obtiene e interpreta los principales indicadores financieros de una empresa a partir de las cifras de sus estados financieros: liquidez, actividad o rotación, endeudamiento, rentabilidad, cobertura de la deuda, generación de caja y valor. Para cada indicador muestra la fórmula, el resultado, una lectura del valor obtenido y los datos que se usaron. Las fórmulas y su explicación detallada, con un ejemplo resuelto, están en el artículo sobre las razones financieras.

Cómo usar la calculadora.

El cálculo de cada indicador se hace en cuatro pasos:

1. Elija la categoría del indicador, por ejemplo, liquidez o rentabilidad.
2. Elija el indicador que quiere calcular. La calculadora muestra su explicación y su fórmula.
3. Ingrese las cifras que pide la fórmula, tomadas del estado de situación financiera o del estado de resultados.
4. Presione «Calcular». El resultado aparece con su interpretación, una recomendación y la tabla de los datos usados.

Para calcular otro indicador basta con elegirlo en la lista. El botón «Limpiar» borra todos los datos.

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Cómo ingresar las cifras.

Las cifras pueden escribirse con o sin puntos de miles: 150.000.000 y 150000000 se interpretan igual. Los decimales se separan con coma, como en 15,5.

Estas son algunas indicaciones para obtener resultados correctos:

• Use cifras del mismo periodo. Las ventas, los costos y las utilidades deben ser del mismo año que los saldos del balance.
• Use promedios en las rotaciones. Para la cartera, los inventarios y los proveedores, sume el saldo inicial y el final del año y divida entre 2. Así el resultado no depende de un saldo puntual.
• Las utilidades y los flujos pueden ser negativos. Si la empresa tuvo pérdidas, ingrese el valor con signo menos. Los activos, los pasivos, las ventas y los costos no admiten valores negativos.
• El patrimonio debe ser positivo para calcular la rentabilidad del patrimonio, la razón pasivo-patrimonio y el multiplicador del patrimonio. Si es negativo, la empresa tiene un problema de solvencia que estos indicadores no pueden medir.

Los valores ingresados se usan solo para hacer el cálculo y no se almacenan.

Indicadores que calcula.

La calculadora incluye veinticinco indicadores, organizados en seis categorías:

Las razones de actividad o rotación miden la velocidad con que la empresa cobra, vende sus inventarios y paga a sus proveedores, y se expresan en veces al año y en días. Su lectura conjunta da el ciclo de conversión del efectivo, que explicamos en el artículo sobre la administración del efectivo. Cada grupo tiene, además, artículos propios: las razones de liquidez, los indicadores de rentabilidad y el EBITDA, entre otros.

Cómo interpretar los resultados.

Junto al resultado, la calculadora muestra un nivel, como bajo, adecuado o alto, y una recomendación. Esos niveles son referencias generales, no reglas: no existe un valor ideal universal para ningún indicador.

Una razón corriente inferior a 1 es preocupante en una empresa que vende a crédito, pero normal en un supermercado que cobra de contado y paga a sus proveedores a 60 días. Por eso el resultado debe compararse con el mismo indicador en años anteriores, con el presupuesto de la empresa y con empresas del mismo sector.

Los indicadores también deben leerse juntos. Una razón corriente holgada con una prueba ácida baja indica que la liquidez depende de los inventarios; un margen neto alto con una rentabilidad del patrimonio baja indica que los activos se usan poco. El análisis completo lo explicamos en el artículo sobre el análisis financiero.

Ejemplo de uso.

Supongamos una empresa con activos corrientes de $188.000.000, inventarios de $82.000.000 y pasivos corrientes de $112.000.000.

• Razón corriente: al ingresar el activo y el pasivo corriente, la calculadora da 1,68. Por cada peso que la empresa debe a corto plazo, tiene $1,68 en activos corrientes.
• Prueba ácida: al agregar los inventarios, da 0,95. Sin vender inventarios, la empresa cubre el 95% de sus deudas de corto plazo.

La lectura conjunta muestra que la liquidez es razonable, pero depende en parte de vender los inventarios. Es el tipo de conclusión que se obtiene al combinar los indicadores.

A continuación respondemos las preguntas frecuentes de nuestros lectores.

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