Qué es un CDT y cómo funciona

El CDT, certificado de depósito a término, es el título valor que emite un banco o una entidad financiera a quien deposita en ella una suma de dinero por un plazo determinado, a cambio de un interés pactado desde el comienzo. Lo regulan los artículos 1393 y siguientes del Código de Comercio, y es la inversión más usada por quienes buscan una rentabilidad fija sin riesgo de mercado. ¿Qué características tiene, qué rendimiento paga, se puede retirar antes del plazo y qué impuestos causa?

Qué significa CDT.

Las siglas CDT significan certificado de depósito a término. El «depósito a término» es el dinero que el ahorrador entrega al banco con el compromiso de no retirarlo hasta que venza un plazo; el «certificado» es el documento en que el banco reconoce ese depósito y se obliga a devolverlo con sus intereses al vencimiento.

El artículo 1393 del Código de Comercio establece cuándo el depósito consta en un certificado:

«Los depósitos recibidos por los bancos a término, cuando sean transferibles, constarán en certificados de depósito a término, y en los demás casos, en libretas de ahorro u otros documentos.»

Ese certificado es un título valor: incorpora el derecho a cobrar el capital y los intereses en la fecha pactada, y solo puede ejercerlo quien figure como su titular. Hoy la mayoría de los CDT se emiten de forma desmaterializada, es decir, como una anotación en cuenta en un depósito centralizado de valores, sin papel físico.

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Características del CDT.

Estas son las características que definen al CDT y lo diferencian de otras formas de ahorro:

Los plazos usuales son de 30, 60, 90, 180, 360 y 540 días, y el plazo mínimo es de treinta días. Lo que distingue al CDT de una cuenta de ahorros es precisamente la renuncia a la liquidez: a cambio de no poder tocar el dinero, el banco paga más.

Rendimientos del CDT.

El depósito a término es remunerado por naturaleza, según el artículo 1395 del Código de Comercio, y la tasa depende de tres factores: el plazo, el monto y la entidad. A mayor plazo y mayor monto, mayor tasa, porque el banco puede disponer del dinero por más tiempo; y las entidades más pequeñas suelen pagar más para atraer depósitos.

La tasa se expresa como efectiva anual, y el interés puede pagarse al vencimiento o periódicamente, según se pacte.

Supongamos que Carlos constituye un CDT por $20.000.000 a 360 días, con una tasa del 10 % efectivo anual. Al vencimiento el banco le liquida $2.000.000 de intereses y le retiene el 7 %, es decir, $140.000. Carlos recibe $20.000.000 de capital más $1.860.000 de intereses netos, para un total de $21.860.000.

El resultado varía con la tasa y el plazo, y para calcularlo puede usar la calculadora de CDT.

¿Se puede retirar un CDT antes del vencimiento?

No como derecho del titular. El banco no está obligado a devolver el dinero antes del plazo pactado, y por regla general no lo hace. Es la contrapartida de la tasa fija: el banco cuenta con ese dinero durante todo el término.

Lo que sí puede hacer el titular es negociar el título: como es un título valor, puede transferirlo a otra persona, que lo cobrará al vencimiento con sus intereses. Quien lo compra paga menos del valor que recibirá, y esa diferencia es su ganancia.

Supongamos que a los seis meses Carlos necesita el dinero. Vende el CDT a Carolina, quien le paga $20.800.000; al vencimiento Carolina cobra los $21.860.000. Carlos recupera su capital con un rendimiento menor al pactado, y Carolina gana la diferencia. La transferencia se hace por endoso y, por tratarse de un título nominativo, debe inscribirse en el registro de la entidad emisora.

Las reglas del endoso están en el artículo sobre el endoso de los títulos valores. Algunas entidades ofrecen la redención anticipada con una penalización sobre los intereses, pero es una liberalidad del banco, no un derecho del cliente.

Qué pasa cuando vence el CDT.

Al vencimiento el titular puede cobrar el capital con sus intereses, o renovarlo. La mayoría de los CDT se pactan con renovación automática por el mismo plazo, a la tasa vigente en la fecha de renovación, salvo que el titular avise lo contrario antes del vencimiento.

Conviene revisar esa cláusula: si la tasa bajó, la renovación automática deja el dinero atado a un rendimiento menor durante otro plazo completo.

Si el titular fallece, el CDT forma parte de su herencia, y sus herederos pueden reclamarlo sin juicio de sucesión cuando el total de los depósitos no supera el tope anual, como explicamos en el artículo sobre las cuentas de ahorros de una persona fallecida.

Impuestos y retención en la fuente sobre el CDT.

Los intereses del CDT son ingresos gravados con el impuesto de renta. El banco practica retención en la fuente por rendimientos financieros a la tarifa del 4% sobre los intereses, y el titular, si declara renta, incluye los intereses en la cédula general como rentas de capital y descuenta la retención practicada.

Para las personas naturales no obligadas a llevar contabilidad, la parte de los intereses que corresponde al componente inflacionario, que el Gobierno fija cada año, es ingreso no constitutivo de renta, según los artículos 38 y 41 del Estatuto Tributario. El detalle está en el artículo sobre los CDT en la declaración de renta.

El capital, por su parte, forma parte del patrimonio del titular y se declara por su valor nominal más los intereses causados y no cobrados al 31 de diciembre.

Registro contable del CDT.

En la contabilidad del inversionista, el CDT es una inversión que, tomando como referencia el PUC del decreto 2650 de 1993, se registra en la cuenta 1225, certificados, y los intereses en la cuenta 4210, financieros. Con los datos del ejemplo, la constitución se registra así:

Al vencimiento se cancela la inversión, se reconoce el ingreso por intereses y la retención en la fuente se lleva a la cuenta 1355 como anticipo de impuestos:

Si el plazo cruza el cierre del año, los intereses se causan proporcionalmente al 31 de diciembre, para que el ingreso quede en el periodo al que corresponde.

Ventajas y desventajas del CDT.

Antes de constituir un CDT conviene contrastar lo que ofrece con lo que se sacrifica:

• Ventajas: rentabilidad fija y conocida desde el inicio, seguridad respaldada por Fogafín y ausencia de comisiones o costos de manejo.
• Desventajas: falta de liquidez durante el plazo, rentabilidad que puede quedar por debajo de la inflación y retención en la fuente sobre los intereses.

Por eso la recomendación habitual es no concentrar todo el ahorro en un solo CDT, sino distribuirlo en varios con vencimientos escalonados, de modo que siempre haya uno próximo a vencer para cubrir imprevistos.

A continuación, damos respuesta a las preguntas frecuentes realizadas por nuestros lectores.

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