Indexación: qué es, cómo se calcula y en qué se diferencia de los intereses de mora

La indexación es la actualización de una suma de dinero para compensar la pérdida de poder adquisitivo que produce la inflación, aplicando la variación del índice de precios al consumidor (IPC). No es una sanción para el deudor, sino una forma de que el pago sea completo: quien recibe hoy el mismo número de pesos que se le debían hace diez años recibe, en realidad, menos. El interés de mora, en cambio, es la indemnización por el retardo culpable del deudor. La diferencia la explicó la Sala Civil de la Corte Suprema de Justicia y tiene una consecuencia práctica importante: en ciertos casos, no se pueden cobrar las dos al mismo tiempo. ¿Cómo se indexa un valor y cuándo procede cada figura?

Qué es la indexación.

Indexar es ajustar un valor con un índice. En derecho, la indexación o corrección monetaria consiste en traer a valor presente una suma de dinero causada en el pasado, para que conserve su poder adquisitivo a pesar del paso del tiempo.

El fundamento es que el dinero pierde valor por la inflación. Supongamos que una persona debía recibir $10.000.000 hace diez años. Si hoy recibe esos mismos $10.000.000, puede comprar con ellos menos bienes que entonces, y en esa medida no recibe un pago completo.

Por eso, en las condenas judiciales es frecuente que el juez ordene indexar las sumas adeudadas. El artículo 16 de la ley 446 de 1998 dispone que la valoración de los daños atenderá los principios de reparación integral y equidad, y observará los criterios técnicos actuariales, lo que incluye la actualización de los valores.

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Cómo se calcula la indexación.

La indexación se calcula con el IPC que certifica el DANE, mediante la siguiente fórmula:

Valor indexado = valor histórico × (IPC final / IPC inicial)

El IPC inicial es el del mes en que se causó la obligación, y el IPC final, el del mes en que se liquida o se paga.

Supongamos, con cifras hipotéticas, que una deuda de $10.000.000 se causó cuando el IPC era de 100 y que se liquida cuando el IPC es de 150. El cálculo es el siguiente:

1. Se divide el IPC final entre el inicial: 150 / 100 = 1,5.
2. Se multiplica el valor histórico por ese factor: $10.000.000 × 1,5 = $15.000.000.
3. La diferencia, $5.000.000, corresponde a la corrección monetaria.

Para hacer el cálculo real, deben tomarse los índices oficiales del DANE para los meses correspondientes.

Qué es el interés de mora.

El interés de mora es la indemnización que debe el deudor por el retardo en el pago de una obligación de dinero, desde que se encuentra en mora. A diferencia de la indexación, supone un incumplimiento imputable al deudor.

Para que haya mora no basta con que la obligación esté vencida. Según el artículo 1608 del Código Civil, el deudor está en mora cuando no ha cumplido dentro del término estipulado, salvo que la ley exija requerirlo; cuando la cosa no podía ser dada o ejecutada sino dentro de cierto tiempo y el deudor lo dejó pasar; y en los demás casos, cuando ha sido judicialmente reconvenido por el acreedor.

La tasa del interés de mora depende de la naturaleza de la obligación: en las civiles, si no se pactó otro, es el interés legal del 6 % anual del artículo 1617 del Código Civil, y en las mercantiles, una y media veces el interés bancario corriente, según el artículo 884 del Código de Comercio, como se explica en el artículo sobre el interés legal.

Diferencias entre indexación e interés de mora.

La Sala Civil de la Corte Suprema de Justicia, en la sentencia del 13 de mayo de 2010, expediente 00161, con ponencia del magistrado Edgardo Villamil Portilla, explicó que las dos figuras tienen causas distintas:

«2. En verdad, uno y otro concepto —indexación y mora— obedecen a causas jurídicas diferentes, que hacen que su naturaleza no resulte asimilable.

2.1. En efecto, la mora es la situación en que se coloca el deudor tras su incumplimiento y siempre que, además, se dé alguno de los supuestos del artículo 1608 del Código Civil, evento a partir del cual se autoriza al acreedor para reclamar el pago de los perjuicios que haya podido sufrir (arts. 1610 y 1615 ibídem). […]

2.2. Mientras tanto, la actualización monetaria, cuya aplicación deja por fuera aspectos subjetivos, pretende mantener en el tiempo el valor adquisitivo de la moneda oficial, que se envilece periódicamente en las economías caracterizadas por la inflación, todo bajo la idea de que el pago, sea cual fuere el origen de la prestación, debe ser íntegro, conforme a decantada jurisprudencia en materia de obligaciones indemnizatorias, que a la postre fue recogida por el artículo 16 de la Ley 446 de 1998.

2.3. Pero además de lo anterior, ha de destacarse que la mora surte sus efectos desde que hay reconvención judicial —salvo que la ley disponga otra cosa— con arreglo a las previsiones del artículo 90 del Código de Procedimiento Civil, mientras que la indexación se remonta, según cada caso, al tiempo desde el cual se debe medir un valor determinado que, por efectos de justicia y equidad, ha de permanecer constante a pesar del irresistible paso del tiempo.»

El artículo 90 del Código de Procedimiento Civil que cita la Corte corresponde hoy al artículo 94 del Código General del Proceso, según el cual la notificación del auto admisorio de la demanda produce el efecto del requerimiento judicial para constituir en mora al deudor.

Las diferencias pueden resumirse así:

En síntesis, la indexación no hace más grande la deuda: la mantiene en su valor real. El interés de mora, en cambio, sí agrega una suma a cargo del deudor por haber incumplido.

¿Se pueden cobrar indexación e intereses al mismo tiempo?

Depende de la tasa de interés que se cobre. La jurisprudencia de la Sala Civil ha señalado que el interés bancario corriente, y con mayor razón el moratorio comercial que se calcula sobre él, ya incluye un componente que compensa la inflación. Por eso, cobrar indexación y además intereses a esas tasas sería cobrar dos veces la pérdida de valor del dinero.

En cambio, el interés legal civil del 6 % anual es una tasa pura, que no incorpora la inflación, y por eso puede cobrarse junto con la indexación. Así, la combinación usual en las condenas civiles es la siguiente:

• Indexación más interés legal del 6 % anual, que sí son compatibles.
• Interés bancario corriente o moratorio comercial sin indexación, porque esas tasas ya compensan la inflación.

De acuerdo con nuestro criterio, quien demanda debe escoger una de las dos combinaciones y no pedir, sobre el mismo capital y el mismo período, la indexación y el interés comercial, porque el juez reconocerá solo una de ellas.

La indexación en otras áreas del derecho.

La indexación tiene reglas propias en otros ámbitos, que se desarrollan en sus respectivos artículos:

• Las condenas por salarios y prestaciones se indexan, pero la indexación es incompatible con la indemnización moratoria del artículo 65 del Código Sustantivo del Trabajo por el mismo período.
• La primera mesada pensional se indexa cuando entre el retiro y el reconocimiento de la pensión pasa un tiempo prolongado.
• El incremento anual del canon de vivienda urbana se limita al IPC del año anterior, según el artículo 20 de la ley 820 de 2003.

Calculadora en línea.

En esta calculadora puede indexar los valores ingresando el monto, la fecha inicial y final.

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